El ETF RULE es un producto activo que utiliza ETF de renta variable y de renta fija con el objetivo de generar ingresos actuales. Emplea un enfoque táctico de uso general que ajusta la exposición a las clases de activos según el entorno de mercado y las características de cada sector, y puede recurrir a diversos instrumentos de inversión, incluidos los valores convertibles.

Puede resultar adecuado para el inversor que, en lugar de replicar un único índice, acepta cambios en la asignación entre clases de activos y busca a la vez ingresos actuales y potencial de crecimiento del capital a largo plazo.

Es un ETF de gestión activa administrado por Mohr Funds.

En lugar de seguir un índice concreto de forma mecánica, este producto construye su cartera con ETF de varias clases de activos y sectores. Utiliza ETF de renta variable, valores convertibles y renta fija para buscar a la vez ingresos actuales y potencial de crecimiento del capital, y las ponderaciones pueden variar según el entorno de mercado y el criterio del gestor.

• Enfoque táctico que utiliza varias clases de activos
• Asignación de activos basada en ETF, más que en la selección de valores individuales
• Diseño que considera conjuntamente los ingresos actuales y las variaciones de precio

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $16.7M, y el ratio de gastos total es del 1.84% anual.

Dadas las características de un ETF de microcapitalización, conviene comprobar antes de dar la orden las condiciones de negociación, el diferencial entre precio de compra y de venta, y la carga de las comisiones.

La asignación táctica de activos puede mostrar resultados distintos según la evolución relativa de los mercados de renta variable y renta fija, la volatilidad por sectores y los cambios en la aversión o el apetito por el riesgo. Por ello, en el caso del ETF RULE conviene no dar por supuesto que un buen desempeño a corto plazo continuará, y revisar en conjunto la dirección de los ETF incluidos en cartera y de la asignación entre clases de activos.

En un ETF de microcapitalización, la participación en la negociación y los flujos de entrada y salida de fondos pueden ser limitados. Hay que revisar a la vez la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo, las condiciones de ejecución de las órdenes y la liquidez de los ETF incluidos en cartera, ya que en periodos de volatilidad estos factores pueden influir en el coste de negociación percibido.

La asignación táctica mediante ETF permite abarcar un amplio abanico de clases de activos, pero deben tenerse en cuenta las condiciones de negociación propias de un producto de microcapitalización y el riesgo de los cambios de asignación.

El ETF CGBL que aparece en la tabla puede compararse por su forma de abordar la asignación equilibrada de activos, y el ETF IALT es un producto que utiliza estrategias alternativas. El ETF ALLW ofrece un enfoque pensado para distintos entornos de mercado, el ETF CTA proporciona exposición a futuros gestionados y el ETF DRSK presenta una estructura centrada en la gestión del riesgo. El ETF RULE combina la asignación táctica entre ETF de uso general y la búsqueda de ingresos actuales, por lo que su método de gestión y sus factores de riesgo pueden diferir de los de estos productos. Al no haberse introducido información sobre candidatos de comparación, los datos sobre otros ETF directamente comparables son limitados.

El ETF RULE no es un producto que replique un índice de forma simple, sino que ajusta la ponderación de ETF y de clases de activos según el criterio del gestor. Antes de invertir, conviene comprobar si el objetivo de ingresos actuales, los costes, las condiciones de negociación, la posible variación de los activos en cartera, el historial de distribuciones y las expectativas personales de flujo de caja son coherentes entre sí.

Pueden influir a la vez las variaciones de precio de los ETF de renta variable y de renta fija, los riesgos sectoriales y los cambios de asignación táctica. Dadas las características de un ETF de microcapitalización, la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo y las condiciones de ejecución de las órdenes también pueden afectar a la experiencia de inversión, por lo que es necesario revisar de forma continua la composición de la cartera y las condiciones de negociación.

El ETF RULE es un producto activo que utiliza ETF de varias clases de activos para buscar a la vez ingresos actuales y potencial de crecimiento del capital. Puede considerarse cuando el inversor entiende los cambios de asignación derivados del criterio del gestor, más que una simple exposición al mercado, y acepta las condiciones de negociación de la microcapitalización y la ausencia de historial de distribuciones.