Es un ETF de ingresos basado en un índice que sigue valores inmobiliarios estadounidenses de alto dividendo e incorpora de forma amplia REIT y valores inmobiliarios. Su estructura se centra en el flujo de ingresos por dividendos.

Resulta adecuado para inversores orientados a la renta que buscan un flujo de caja constante por dividendos dentro del sector inmobiliario.

Es un ETF de gestión pasiva (replica un índice) administrado por Hoya Capital.

Incorpora, según las reglas del índice, los valores con mayor rentabilidad por dividendo entre los REIT inmobiliarios y otros valores relacionados con el sector que cotizan en Estados Unidos. Procura una estructura diversificada para no concentrarse en grandes valores individuales y se gestiona priorizando el flujo de dividendos.

• Concentración en valores inmobiliarios de alto dividendo
• Orientado a distribuciones mensuales

Los activos bajo gestión son de $96.9M, y la ratio de gastos totales es del 0.50% anual.

Se distingue de los ETF inmobiliarios amplios de referencia por centrarse en el flujo de ingresos por dividendos.

El sector inmobiliario tiende a reaccionar con sensibilidad a la dirección de los tipos de interés, por lo que la rentabilidad muestra variaciones según el entorno de tipos. Por su carácter de ingresos por dividendos, la comparación relativa con los rendimientos de los bonos influye en los flujos de capital.

Los flujos de entrada y salida varían según la demanda de alto dividendo e ingresos, y se observa que el interés se desplaza hacia activos inmobiliarios y de alto dividendo cuando crecen las expectativas de recortes de tipos. En cambio, en fases de subida de tipos, los activos de dividendos en general pueden verse relativamente presionados.

Su exposición a dividendos altos del sector inmobiliario y su orientación a distribuciones mensuales son fortalezas, mientras que la sensibilidad a los tipos de interés y la concentración sectorial son debilidades.

En la tabla aparece JPRE, centrado en ingresos inmobiliarios, junto con BIZD, PBDC y FBDC, productos de alto dividendo basados en sociedades de desarrollo empresarial y no en inmuebles, por lo que su naturaleza es distinta. Para quienes buscan una exposición inmobiliaria amplia, VNQ y SCHH, que abarcan los REIT estadounidenses en general, son sustitutos directos. Para concentrarse en REIT hipotecarios se puede considerar REM, y si además se quiere incluir ingresos de acciones preferentes, también puede evaluarse PFF.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en RIET. Aunque es un producto inmobiliario de ingresos por alto dividendo, la sensibilidad a los tipos de interés, la concentración sectorial, la sostenibilidad de los dividendos y la exposición cambiaria deben verificarse antes de comprar, por lo que los repasamos uno a uno en la siguiente lista de control.

La concentración en el sector inmobiliario y la sensibilidad a los tipos de interés son los principales factores de la volatilidad a corto plazo. En fases de subida de tipos, los activos de dividendos en general sufren presión y las pérdidas pueden ampliarse, y en periodos de desaceleración del mercado inmobiliario también puede verse afectada la sostenibilidad de los dividendos.

Es una opción a considerar para inversores centrados en ingresos inmobiliarios de alto dividendo. Si se busca una exposición inmobiliaria amplia, VNQ y SCHH son más adecuados, y si el objetivo es concentrarse en ingresos por dividendos, RIET es la opción adecuada.