El ETF RESM es un fondo cotizado de gestión activa que busca el crecimiento del capital a largo plazo dentro del universo de acciones de pequeña capitalización de Estados Unidos. Utiliza la investigación cuantitativa de Columbia Threadneedle para excluir los valores peor valorados y analiza de forma conjunta la calidad, el valor y el potencial de mejora de los resultados empresariales.

Encaja con un enfoque de inversión a largo plazo que busca exposición diversificada a las pequeñas capitalizaciones estadounidenses, pero que prefiere una selección basada en reglas y un reajuste activo antes que una simple réplica de un índice.

Es un ETF con un método de gestión activa a cargo de Columbia Threadneedle.

Este producto selecciona valores dentro del grupo de candidatas de pequeña capitalización estadounidenses mediante una evaluación cuantitativa, y refleja de forma conjunta la calidad, el valor y la posibilidad de cambios en los resultados. Es una estrategia activa que excluye de la cartera los valores que no cumplen los criterios de inclusión y mantiene su criterio de inversión mediante reajustes periódicos.

• Uso de investigación cuantitativa
• Selección y reajuste periódicos

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $5.7M y el ratio de gastos totales es del 0.32% anual.

Mientras que los productos pasivos reflejan el mercado de forma amplia, en el caso del ETF RESM la composición y la evolución de los resultados pueden diferir según el resultado de la selección basada en reglas.

El rendimiento de las pequeñas capitalizaciones estadounidenses puede variar según las expectativas de beneficios empresariales, los tipos de interés, el entorno de financiación y la sensibilidad al ciclo económico. Los resultados de este producto también pueden verse afectados no solo por la dirección del mercado de pequeñas capitalizaciones, sino por la eficacia de los factores de calidad y valor que captan sus criterios de selección.

Los flujos de capital hacia los productos de pequeña capitalización pueden ser sensibles a los cambios en el apetito por el riesgo y en las perspectivas económicas. En los productos cotizados puede haber diferencias entre el precio de mercado y el valor liquidativo, por lo que conviene vigilar también las condiciones de negociación y los cambios en la demanda de los inversores.

La selección cuantitativa y la exposición diversificada a pequeñas capitalizaciones son sus rasgos esenciales, pero el inversor debe asumir tanto el criterio de la gestión activa como la volatilidad propia de este segmento.

El ETF IJR, que aparece en la tabla, es una opción pasiva que reúne de forma amplia pequeñas capitalizaciones estadounidenses y tiene un enfoque de gestión distinto al del ETF RESM, que utiliza una selección basada en reglas. El ETF VB puede servir de referencia para comparar un nivel bajo de comisiones con una exposición amplia a pequeñas capitalizaciones, y el ETF IWM es una opción a considerar para quien desee exposición al índice Russell 2000. Los ETF SCHA y VTWO también se incluyen como alternativas pasivas con un universo de pequeñas capitalizaciones similar. Los valores FN, NXT, GBND, STRL y LXP, entre otros, que figuran en la lista de principales posiciones, forman parte de los criterios de entrada, y la variación de la cartera puede diferir según la evolución de cada empresa y de cada sector.

Antes de invertir en el ETF RESM, conviene comprobar si interesa un proceso de selección activa más que una simple exposición a un índice, si se puede tolerar la volatilidad de las pequeñas capitalizaciones y si se entienden las condiciones de negociación y la política de distribución.

Como el ETF RESM invierte en pequeñas capitalizaciones, su precio puede oscilar con más fuerza según las expectativas económicas y los cambios de liquidez. Además, los criterios de selección activa no garantizan que se supere siempre la referencia, y el precio de negociación de un producto cotizado puede diferir del valor liquidativo.

El ETF RESM es un producto que se puede considerar para quienes quieren acercarse de forma activa al mercado de pequeñas capitalizaciones estadounidenses. Se recomienda comparar con los productos pasivos el método de gestión, los costes y las condiciones de negociación, y comprobar si se ajusta a los objetivos de inversión y al nivel de tolerancia al riesgo de cada persona.