Sigue el Northern Trust Quality Large Cap Index y compone su cartera mediante una evaluación integral de la eficiencia operativa, la rentabilidad y la capacidad de generación de flujo de caja de las empresas. Su estrategia principal consiste en seleccionar compañías de calidad que mantienen un crecimiento sólido, y no meramente una expansión de escala.

Es adecuado para inversores que desean construir una cartera de grandes empresas estadounidenses, priorizando compañías de calidad con un bajo riesgo financiero, así como para quienes buscan combinar distintos factores de inversión con el fin de obtener un rendimiento más estable que el del mercado.

Es un ETF de gestión pasiva, es decir, de seguimiento de índices, lanzado por FlexShares en 2013.

Excluye las empresas con baja rentabilidad o un elevado nivel de endeudamiento y, posteriormente, aumenta la ponderación de aquellas compañías con valoraciones atractivas y una evolución reciente favorable del precio de sus acciones. Mantiene una distribución sectorial similar a la media del mercado para evitar una exposición excesiva a determinados sectores y maximizar el efecto de la selección de valores.

• Aplicación del refinado modelo de evaluación de calidad de Northern Trust
• Combinación integrada de los factores de calidad, valor e impulso del mercado

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.1B, mientras que el ratio total de gastos es del 0.25% anual.

En comparación con QUAL, un ETF de calidad representativo, QLC incorpora factores de valoración e impulso del mercado con el objetivo de proteger frente al riesgo de que las acciones de calidad estén sobrevaloradas o pierdan su tendencia.

En periodos de mayor volatilidad del mercado, los valores con una sólida salud financiera han demostrado capacidad defensiva y una evolución relativamente estable. Dentro de las grandes empresas tecnológicas que impulsan el reciente crecimiento de la inteligencia artificial, las compañías que han demostrado una elevada rentabilidad y una fuerte generación de flujo de caja ocupan posiciones destacadas en la cartera y respaldan sus resultados.

En un entorno marcado por la incertidumbre sobre los tipos de interés y la preocupación por una desaceleración económica, aumenta la preferencia por activos de calidad con una capacidad de generación de beneficios demostrada. En particular, se observa una entrada sostenida de fondos de beta inteligente que esperan una menor volatilidad y un crecimiento estable de los dividendos frente a la inversión pasiva en índices.

Su principal fortaleza es la búsqueda de resultados estables mediante la selección de acciones financieramente sólidas, aunque debe tenerse en cuenta que puede quedar por debajo de la rentabilidad del mercado cuando determinados estilos de inversión están en desgracia.

QUAL, que aparece en la tabla, es un ETF de calidad representativo y goza de una elevada liquidez, mientras que VFQY es el producto de Vanguard de bajo coste basado en el factor calidad. Para dar un mayor peso al impulso del mercado, puede considerarse JOET como alternativa; si se necesita exposición a pequeñas y medianas empresas de calidad, puede revisarse OUSM. GARP, que busca crecimiento de calidad a un precio razonable, también constituye un buen grupo de comparación. La exposición básica es similar a la de SPY, IVV o VOO, pero existen diferencias en el peso de los factores.

Hemos recopilado los principales aspectos que deben revisarse antes de invertir en QLC. Es necesario comprender debidamente las características de la estrategia multifactorial y los principios de composición de la cartera, ya que no se limita a seguir un índice.

Incluso las empresas con una sólida salud financiera pueden verse obligadas a soportar caídas de sus cotizaciones durante una desaceleración macroeconómica, y conviene tener presente que pueden quedar por debajo del índice cuando la eficacia de determinados factores disminuye.

Es una opción adecuada para inversores que desean invertir de forma inteligente en grandes empresas estadounidenses con una capacidad de generación de beneficios demostrada. Un enfoque diversificado basado en la calidad puede contribuir a mejorar simultáneamente la estabilidad y la rentabilidad de una cartera a largo plazo.