Es un ETF de inversión alternativa gestionado activamente que replica los patrones de rentabilidad del conjunto de los fondos de cobertura. Asigna dinámicamente posiciones largas y cortas en los mercados globales de renta variable, renta fija y divisas, y busca una estructura que combina múltiples estrategias de grandes fondos de cobertura con estrategias de managed futures.

Es adecuado para inversores que desean diversificar su cartera con fuentes de rentabilidad alternativas que presenten una baja correlación con la renta variable y la renta fija tradicionales.

Es un ETF gestionado activamente por SEI.

Asigna posiciones largas y cortas en los mercados globales de renta variable, renta fija y divisas mediante un modelo cuantitativo basado en reglas. Combina el segmento multiestratégico, que replica en promedio las estrategias de grandes fondos de cobertura, con el segmento de managed futures, que capta tendencias, y la exposición se implementa principalmente a través de derivados cotizados como futuros, opciones y swaps.

• Búsqueda de rentabilidad diversificada basada en la réplica de estrategias de fondos de cobertura
• Gestión activa con derivados para posiciones largas y cortas

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $194.4M, con un ratio de gastos totales (Expense Ratio) anual del 0.80%.

Su objetivo es ofrecer fuentes de rentabilidad alternativas con baja correlación respecto a los activos tradicionales, y, por su naturaleza de gestión activa, la carga por comisiones tiende a ser superior a la de los ETF pasivos de núcleo.

Por la naturaleza de las estrategias de inversión alternativa, tiende a mostrar un comportamiento diferenciado respecto a los mercados de renta variable y renta fija. En fases tendenciales, el segmento de managed futures influye en los resultados, mientras que en fases de mayor volatilidad lo hace la diversificación long-short. La rentabilidad presenta volatilidad según el entorno de mercado.

Los flujos de capital se configuran por la demanda de diversificación gracias a su baja correlación con los activos tradicionales, y suele aumentar el interés por las estrategias alternativas en escenarios de debilidad simultánea en renta variable y renta fija. Las entradas y salidas de capital pueden variar según el entorno de mercado.

Como punto fuerte destaca su baja correlación con los activos tradicionales, que permite esperar un efecto diversificador. Como contrapartida, por su naturaleza de estrategia alternativa activa, presenta comisiones elevadas y una estructura compleja.

El DBMF que aparece en la tabla pertenece a la misma familia de réplica de managed futures y es un competidor directo para comparar. PFFA y PREF son productos de acciones preferentes, mientras que CEFS agrupa fondos cerrados y representa fuentes de rentabilidad alternativa con un perfil distinto. Además de los anteriores, otros productos que vale la pena revisar son los de la familia de managed futures de seguimiento de tendencias KMLM y CTA, el ETF de paridad de riesgos orientado a la diversificación entre activos RPAR, y el de estrategia neutral al mercado BTAL, que pueden compararse al diseñar la exposición a inversiones alternativas.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en QALT. Los ETF de inversión alternativa no son un activo principal, sino una herramienta complementaria de diversificación, por lo que conviene verificar de antemano la ponderación, los costes y la comprensión de la estrategia.

Al basarse en una estructura long-short con derivados, la dinámica de pérdidas y ganancias es compleja, y la réplica de estrategias de fondos de cobertura no siempre ofrece los resultados esperados. El efecto diversificador puede debilitarse según el entorno de mercado, por lo que conviene abordarlo como una herramienta complementaria y no como un activo principal.

Puede considerarse como herramienta complementaria para los inversores que busquen diversificar su cartera con fuentes de rentabilidad distintas a la renta variable y la renta fija tradicionales. No obstante, dada la carga por comisiones y la complejidad de la estrategia, se recomienda utilizarlo con una ponderación limitada dentro del patrimonio total.