Es un ETF de gestión activa diseñado para responder a los cambios del entorno de mercado al analizar las tendencias de crecimiento y la fortaleza relativa del mercado bursátil global, utilizando conjuntamente acciones y activos alternativos.

Resulta adecuado para inversores que buscan añadir vías de diversificación dentro de una cartera tradicional centrada en renta variable y que están dispuestos a asumir la volatilidad propia de los derivados.

Se trata de un ETF gestionado de forma activa por Planrock.

Este producto analiza las tendencias del mercado y la fuerza relativa para asignar tácticamente capital entre renta variable global, sectores económicos y factores de inversión. En la estrategia alternativa, emplea futuros gestionados e instrumentos de cobertura de la volatilidad de acciones con el fin de buscar rentabilidades ajustadas al riesgo tanto en mercados alcistas como bajistas.

• Combina rotación táctica de acciones con estrategias alternativas
• Flexibilidad para considerar tanto posiciones largas como cortas

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $13.2M y la comisión total de gestión (Expense Ratio) es del 1.49% anual.

Este producto puede presentar una estructura más compleja que la de un ETF de renta variable convencional debido al uso de derivados y a la arquitectura de la estrategia. Por ello, es necesario revisar si las condiciones de negociación, los costes, la composición de la cartera y el enfoque de gestión del riesgo se ajustan a los objetivos de inversión de cada uno.

El ETF PRAE puede beneficiarse del efecto de la rotación táctica cuando las tendencias de la renta variable global son claras; sin embargo, en fases de cambios frecuentes de tendencia las señales de compra y venta pueden divergir y la volatilidad de los resultados puede aumentar. El uso de activos alternativos puede ofrecer vías de reacción distintas a las del mercado de acciones, aunque no elimina la posibilidad de pérdidas.

Los flujos de capital pueden verse influidos por las condiciones del mercado, como la preferencia por acciones de crecimiento, la percepción de volatilidad y la demanda de uso de derivados. Antes de operar, conviene revisar las condiciones de negociación y los diferenciales de precios, y supervisar de forma continua si la estrategia incorporada aporta realmente el efecto de diversificación esperado.

Se caracteriza por combinar diversificación táctica con estrategias alternativas, pero requiere asumir la complejidad de los derivados y el riesgo de ejecución de la estrategia.

La información disponible sobre candidatos de comparación es limitada, por lo que resulta difícil señalar un ticker concreto para comparar productos cotizados con la misma metodología. El ETF PRAE se diferencia de los productos que simplemente replican un índice en que utiliza de forma conjunta rotación táctica de acciones, futuros gestionados y cobertura de volatilidad. Al comparar, conviene centrarse en el carácter activo de la estrategia, el uso de derivados, las condiciones de negociación, la irregularidad del historial de distribuciones y la idoneidad para una tenencia a largo plazo.

Al analizar el Planrock Alternative Growth ETF, no debe tratarse como un simple producto de renta variable: primero hay que comprobar si el funcionamiento de la estrategia y el uso de derivados se ajustan al nivel de tolerancia al riesgo del inversor. También conviene revisar las condiciones de negociación y el historial de distribuciones.

Los futuros gestionados y la cobertura de volatilidad se utilizan con el objetivo de diversificar, pero en situaciones de cambios bruscos del mercado o de giro en las señales pueden producirse resultados distintos a los esperados. Los derivados pueden verse afectados por cambios de liquidez y diferencias de precios, y la exposición a activos internacionales implica riesgos adicionales derivados de las diferencias de divisas y de marco regulatorio.

El Planrock Alternative Growth ETF es un producto de estrategia activa que puede considerar el inversor que busca complementar su exposición tradicional a la renta variable. No obstante, es adecuado comprender una estructura distinta a la de los productos que simplemente replican un índice, verificar los riesgos de los derivados y las condiciones de negociación, y adoptar un enfoque de decisión limitada dentro del propio plan de inversión a largo plazo.