Toma como referencia el índice MSCI World ex USA e invierte de forma concentrada en empresas cotizadas fuera de Estados Unidos. En lugar de seguir simplemente la ponderación del índice, adopta una estrategia de gestión activa que analiza en profundidad el valor intrínseco y el potencial de crecimiento de cada empresa para captar oportunidades de rentabilidad que el mercado aún no ha descubierto.

Es adecuado para inversores que desean ajustar su exposición sesgada hacia el mercado estadounidense y esperan obtener una rentabilidad alfa en los mercados globales mediante la selección de valores realizada por profesionales.

Se trata de un ETF de gestión activa (gestión dinámica) lanzado por Principal en 2024.

Se aplica un análisis bottom-up que evalúa de forma integral la situación financiera de cada empresa, la capacidad de su equipo directivo y su competitividad dentro del sector. Sin atarse a un país o sector concreto, selecciona y mantiene empresas de calidad con capacidad de crecimiento sostenible en los mercados de todo el mundo.

• Uso de la amplia red de investigación de Principal Global Investors
• Estrategia de asignación de activos activa que se adapta con flexibilidad a las condiciones del mercado

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $1.3B y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.48% anual.

En comparación con ETF smart beta o pasivos como FNDF, GSIE o IGF, las comisiones de gestión son algo más elevadas, pero su objetivo es lograr una rentabilidad diferenciada mediante una selección activa de valores.

Desde su lanzamiento, muestra una evolución positiva impulsada por las expectativas de bajadas de tipos de interés a nivel global y por la recuperación del sector de semiconductores en Asia; en particular, la ponderación de empresas de tecnología de la información de Taiwán y Corea está respaldando la rentabilidad global.

La demanda de asignación global de activos que busca destinos de inversión fuera del mercado estadounidense sigue entrando de forma sostenida, y el interés de los inversores institucionales que confían en las fortalezas de la gestión activa se está ampliando de manera progresiva.

Permite un acceso activo a activos de calidad en todo el mundo, pero hay que tener en cuenta la volatilidad de los resultados derivada de la gestión activa y los riesgos propios de los mercados exteriores.

ETF como FNDF o GSIE, que se muestran en la tabla, son alternativas eficientes que ajustan su ponderación en función de factores específicos; si lo que se busca es una inversión pasiva en la totalidad del mercado global excluyendo Estados Unidos con un coste representativo, VXUS o IXUS son opciones destacadas. Son productos que vale la pena considerar si se desea modular la exposición a mercados emergentes manteniendo al mismo tiempo la exposición al conjunto del mercado global.

Lista de verificación esencial al invertir en el ETF Principal International Equity (PIEQ). Hay que considerar tanto las características de la gestión activa como los riesgos de invertir en el extranjero.

Los productos de gestión activa tienen una alta probabilidad de mostrar resultados diferentes a la media del mercado. Hay que tener siempre presente que la situación económica de los países en los que se invierte y las variaciones del tipo de cambio pueden afectar de forma significativa a la rentabilidad a corto plazo.

Es un activo adecuado para el inversor que busca seleccionar, con la mirada de un profesional, empresas de calidad en los mercados internacionales. Se recomienda a quienes deseen lograr una diversificación geográfica de su cartera y, al mismo tiempo, encontrar oportunidades activas de rentabilidad.