El PCSG ETF es un fondo cotizado de gestión activa que busca el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente, entre las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización de Estados Unidos, en empresas de las que se espera un cambio en sus motores de crecimiento. Como referencia de comparación se utiliza el índice Russell 2500 de crecimiento.

Resulta adecuado para inversores que, asumiendo la volatilidad de las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización, quieren incorporar a su cartera de largo plazo una estrategia de selección activa de valores.

Es un ETF con gestión activa (gestión discrecional) a cargo de Polen Capital.

Este producto se gestiona analizando, entre las empresas de crecimiento de pequeña y mediana capitalización, la posibilidad de cambios en los resultados y los factores de transformación del entorno de negocio. Como refleja el criterio del gestor en lugar de replicar mecánicamente los valores de un índice, la composición real de la cartera y su rendimiento pueden variar según el entorno de mercado y la selección de valores.

• Enfoque activo centrado en acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización
• Marco de gestión que examina desde varias perspectivas la posibilidad de cambio de las empresas

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $2.9M y el ratio de gastos totales es de 0.60% anual.

En los productos con un historial de cotización corto, las condiciones de negociación y los flujos de capital pueden fluctuar, por lo que conviene comprobar los precios de oferta y demanda reales y el coste de ejecución en el momento de comprar y vender.

El PCSG ETF utiliza una estrategia activa centrada en acciones de crecimiento, por lo que puede ser sensible a las expectativas de crecimiento del mercado y a los cambios en la propensión al riesgo. En particular, las variaciones de precio de las acciones de pequeña y mediana capitalización pueden ser mayores que las de las grandes compañías, por lo que conviene valorar la coherencia de la estrategia y el horizonte de inversión más que el rendimiento a corto plazo.

La demanda hacia las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización puede verse influida por las expectativas sobre los tipos de interés, la interpretación de las perspectivas de crecimiento y los cambios en la propensión al riesgo. Los flujos de capital de los fondos cotizados de gestión activa pueden variar según la confianza en la filosofía de gestión, el grado de conocimiento del producto y las condiciones de negociación.

El enfoque de selección activa de empresas de crecimiento es una ventaja, pero hay que prestar atención a la volatilidad de las acciones de crecimiento y a las diferencias de resultados derivadas del criterio de gestión.

Para hacer una comparación con productos similares, se pueden examinar conjuntamente los fondos cotizados de gestión activa que invierten en acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización y los fondos cotizados amplios de acciones de crecimiento. Sin embargo, dado que la información disponible sobre los productos de comparación es limitada, lo apropiado es verificar en los materiales oficiales de cada producto el método de gestión, el grado de concentración en acciones de crecimiento, las condiciones de negociación y la política de distribuciones, en lugar de contrastar directamente los costes o el rendimiento de un producto concreto.

Antes de invertir, conviene confirmar primero que este producto es una estrategia activa centrada en acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización. Hay que revisar el plazo de tenencia, el nivel de volatilidad de las acciones de crecimiento que se está dispuesto a asumir, las condiciones de negociación y la política de distribuciones en función del propio objetivo de inversión.

Las acciones de crecimiento y las de pequeña y mediana capitalización pueden registrar mayores fluctuaciones de precio en períodos en los que cambian las expectativas del mercado. El resultado de la gestión activa depende de la selección de valores y del ajuste de ponderaciones, y en los fondos cotizados también pueden producirse diferencias entre el precio de mercado y el valor liquidativo, así como cambios en las condiciones de negociación.

El Polen Five Perspectives Small Mid Growth ETF y el PCSG ETF son productos pensados para inversores que desean un enfoque activo en acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización. Es necesario evaluar conjuntamente no solo el potencial de crecimiento a largo plazo, sino también la volatilidad, las condiciones de negociación y la característica de no tener historial de distribuciones.