Es un ETF basado en reglas que replica el índice de rotación multifactor de grandes empresas estadounidenses de Lunt Capital. Invierte en grandes compañías de Estados Unidos y alterna su exposición hacia el factor que presenta una ventaja relativa entre varios factores, como momentum, calidad, valor y baja volatilidad.

Resulta adecuado para inversores que buscan una exposición diferenciada a grandes empresas basada en factores, en lugar de un índice ponderado por capitalización bursátil.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Pacer.

Utiliza una metodología basada en reglas que evalúa, dentro del universo de grandes empresas estadounidenses, varios factores como momentum, calidad, valor y baja volatilidad, y alterna la exposición hacia el factor con ventaja relativa. Está diseñada para trasladar el peso hacia el factor más fuerte cuando cambia la fase del mercado, de modo que no quede anclada a un único factor, y ese es su punto central.

• Método de alternancia que aplica los factores de forma rotativa
• Selección objetiva de valores basada en reglas

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $192.8M y el ratio de gastos total (ratio de gastos) es del 0.60% anual.

Sigue la tendencia general de las grandes empresas estadounidenses, pero según qué factor tenga ventaja puede comportarse de forma distinta al índice de mercado. Por su naturaleza de rotación de factores, en los periodos de transición de fase tiende a abrirse una diferencia de rendimiento frente a un índice convencional de grandes empresas.

La demanda de inversión por factores y la demanda de activos núcleo de gran capitalización son el trasfondo de los flujos de capital. En fases de mayor volatilidad del mercado, el interés de los inversores tiende a concentrarse en el desplazamiento de la exposición hacia factores defensivos como la baja volatilidad.

Su fortaleza es una exposición diferenciada a grandes empresas mediante la rotación de factores, y por su estrategia basada en reglas, la desviación de seguimiento frente a un índice convencional puede ser una desventaja.

Como productos comparables hay otros ETF de beta estratégica que incorporan grandes empresas estadounidenses mediante ponderación por fundamentales o métodos de investigación reforzada. Si se desea una exposición amplia a grandes empresas estadounidenses con ponderación simple por capitalización bursátil, también se pueden considerar los ETF núcleo de menor comisión VOO y IVV, que son la alternativa para quienes priorizan el coste y la sencillez.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en PALC. Como la estrategia de rotación multifactor tiene un carácter distinto al de un índice convencional de grandes empresas, es necesario comprobar de antemano la estrategia, los costes y la concentración.

La estrategia de rotación de factores puede apartarse del rendimiento de un índice convencional de grandes empresas, y si el momento del cambio de fase se juzga mal, el resultado puede diferir de lo esperado. Aunque se base en reglas, es difícil evitar las pérdidas en las fases bajistas del mercado.

Es una opción adecuada para inversores que, más allá de replicar un índice simple, desean una exposición diferenciada a grandes empresas basada en factores. Si se priorizan el coste y la sencillez, se recomienda comparar también con ETF núcleo como VOO y IVV.