El OTGL ETF es un producto de gestión activa que invierte en empresas cotizadas de países latinoamericanos que la gestora considera con potencial de crecimiento a largo plazo. En lugar de replicar mecánicamente un índice, utiliza el análisis de los mercados locales y la selección de valores.

Resulta adecuado para inversores a largo plazo que quieren añadir exposición a acciones de otras regiones además de los activos centrados en Estados Unidos, y que comprenden la gestión activa y la volatilidad de los mercados emergentes.

Es un ETF con un método de gestión activa (gestión dinámica) a cargo de OTG Asset Management.

Este producto se centra en empresas latinoamericanas, desde México hasta Argentina, y combina compañías de distintos países, sectores y monedas. La gestora plantea una estrategia que busca oportunidades de crecimiento de capital a largo plazo mediante el análisis de las asimetrías de información del mercado y de las diferencias entre empresas.

• Método de gestión que da más peso a la investigación local y a la selección de valores que a la réplica de un índice
• Ámbito de inversión que abarca empresas latinoamericanas de distintos países, sectores y monedas

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $30.9M, y el ratio de gastos totales es del 0.95% anual.

Los mercados bursátiles latinoamericanos pueden presentar condiciones de negociación y de liquidez distintas según el país. Al comprar y vender, conviene revisar conjuntamente el diferencial entre precios de compra y venta, la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo, y el volumen de negociación.

La evolución del rendimiento puede verse influida por los precios de las materias primas, las expectativas de crecimiento económico regional, los movimientos de las divisas y las perspectivas de beneficios empresariales. Como el entorno político y las condiciones financieras difieren entre países, incluso dentro de la misma región la variación de la rentabilidad puede ser distinta según el sector y el país.

Los flujos de capital relacionados dependen de la demanda de diversificación fuera de Estados Unidos y de los cambios en la preferencia por los mercados emergentes. Cuando se debilita el apetito global por el riesgo o se prolonga la fortaleza del dólar, la volatilidad de las acciones regionales y de las monedas locales puede aumentar a la vez.

La selección de valores basada en la investigación local y la posibilidad de diversificar por regiones son sus puntos fuertes, pero los factores de país, divisa y política pueden actuar de forma combinada.

En la tabla comparativa, el EZU ETF y el AIA ETF tienen una carga de comisiones similar, mientras que el VPL ETF es relativamente más bajo. El ILF ETF es un producto indexado centrado en América Latina, por lo que resulta más directo para comparar la exposición regional. El BDYN ETF comparte con este producto la gestión activa, pero su estrategia no se centra en una región, así que conviene examinar conjuntamente el objetivo de inversión y la estructura de costes, y no solo el rendimiento.

Al evaluar el OTGL ETF, no hay que fijarse solo en el efecto de la diversificación regional, sino revisar también los costes, la exposición por países, el riesgo de divisa y el entorno de negociación. Los resultados de la gestión activa pueden seguir una evolución distinta a la de los productos indexados, según las condiciones del mercado y la selección de valores.

Las acciones latinoamericanas pueden ser sensibles a la economía, la política, las materias primas y las divisas, y la estructura de mercado también varía según el país. En la gestión activa, el resultado de la selección de valores puede diferir del de los productos indexados, y la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo también puede afectar al resultado de las operaciones.

El OTGL ETF es un producto que se puede considerar si se desea acceder de forma activa a las acciones latinoamericanas. Sin embargo, en lugar de decidir solo por la ventaja de la diversificación regional, conviene revisar conjuntamente los costes, el riesgo de divisa, la exposición por países y el entorno de negociación, en función de la composición de los activos que ya se poseen y del horizonte de inversión.