Invierte en grandes compañías cuyo valor el mercado no reconoce adecuadamente, a partir de un riguroso análisis fundamental ascendente. Con base en el criterio del gestor, distribuye los activos entre decenas de valores seleccionados y aspira a lograr un rendimiento superior al del índice.

Da más peso al valor y al crecimiento propios de cada empresa que al ruido de mercado a corto plazo, y resulta adecuado para inversores de valor a largo plazo que buscan, mediante la gestión activa, una rentabilidad superior a la media del mercado.

Es un ETF de gestión activa lanzado en 2024 por Harris Associates.

Calcula el valor intrínseco real del negocio de cada empresa y compra los valores que cotizan por debajo de ese nivel. Selecciona compañías con equipos directivos centrados en el accionista y con perspectivas de crecimiento sostenible de los beneficios, y concentra la inversión en un grupo reducido de valores en los que el gestor tiene gran convicción.

• Integra el proceso de análisis de valor de Oakmark
• Cartera comprimida de alta convicción, de entre 30 y 40 valores

Los activos bajo gestión ascienden a $1.2B y el ratio de gastos total es del 0.59% anual.

A pesar de ser una estrategia de gestión activa, mantiene un nivel de comisiones razonable, y se caracteriza por un enfoque contrarian que aprovecha como oportunidad las distorsiones temporales del mercado.

Gracias al cambio en el entorno de tipos de interés y al repunte de los resultados en el sector de las acciones de valor, muestra una evolución sólida, y destaca como activo alternativo que equilibra un mercado sesgado hacia unas pocas grandes empresas de crecimiento.

Junto a los inversores que confían en la inversión tradicional en valor, fluyen de forma continua capitales que buscan, mediante la gestión activa, un rendimiento alfa superior al del índice.

Es un instrumento eficiente para mejorar el rendimiento a largo plazo al mantener grandes compañías de calidad a precios adecuados, pero conviene prestar atención al riesgo de cada valor derivado de la inversión concentrada y a la posibilidad de quedar al margen del mercado.

BLCR y AVLC, que aparecen en la tabla, son productos competidores que aplican estrategias activas y por factores en el mercado de grandes empresas, y EAGL también utiliza una estrategia de alta convicción. Si prefiere seguir un índice tradicional de acciones de valor, puede considerar VTV o IVE, y si busca un ETF de valor con comisiones más bajas, también puede valorar SCHV. Si desea ampliar el alcance a empresas de pequeña y mediana capitalización, RSMC puede ser otra alternativa.

OAKM es un producto activo que refleja la estrategia de alta convicción de gestores especializados, por lo que, antes de decidir, le recomendamos comprobar con la siguiente lista de verificación si encaja con su filosofía de inversión.

La inversión en valor es una estrategia que exige paciencia. Hasta que el mercado reconozca el valor intrínseco de las empresas, pueden producirse periodos de ajuste, y es necesario entender que la diferencia de rendimiento frente al índice puede prolongarse.

Es una de las opciones adecuadas para los inversores que desean concentrarse en valores de calidad seleccionados dentro del mercado de grandes empresas estadounidenses y obtener un rendimiento superior al del mercado. Es un activo clave que permite disfrutar de la filosofía de gestión de Oakmark con la comodidad de un ETF.