Es un ETF apalancado sobre una sola acción que replica el doble de la variación diaria del precio de las acciones ordinarias de ServiceNow (NOW). Utiliza derivados, como swaps y opciones, junto con las acciones subyacentes para replicar la exposición objetivo diaria.

Resulta adecuado para operadores activos de corto plazo con una fuerte convicción sobre la dirección a corto plazo de la acción de ServiceNow, y no es un producto para mantener a largo plazo.

Es un ETF de gestión activa administrado por GraniteShares.

Para replicar el doble de la variación diaria de una única acción, ServiceNow, combina derivados como swaps y opciones con la compra directa de las acciones subyacentes. La exposición se restablece al cierre de cada jornada bursátil, y si el periodo de tenencia supera un día, el efecto de la capitalización compuesta de los rendimientos diarios puede hacer que el resultado acumulado difiera de forma notable del doble de la variación del precio subyacente.

• Estructura apalancada diaria de 2x concentrada en una sola acción
• Réplica activa que combina derivados y compra directa

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $119.3M y el ratio de gastos total es del 1.50% anual.

A diferencia de los ETF apalancados sobre índices amplios, la exposición se concentra en una sola acción, por lo que la volatilidad y la desviación de seguimiento pueden ser mayores.

Como amplifica al doble la evolución de la acción subyacente, ServiceNow, tiende a registrar oscilaciones a corto plazo muy marcadas. Si la dirección es favorable, las ganancias se multiplican, pero si es adversa, las pérdidas crecen con la misma rapidez.

Por las características de un producto apalancado sobre una sola acción, los flujos de entrada y salida de capital reaccionan con sensibilidad al impulso a corto plazo y a los periodos de volatilidad de la acción subyacente. En los tramos en que aumenta la volatilidad del mercado, la negociación tiende a ser más activa.

Su fortaleza es ofrecer una exposición amplificada a un repunte a corto plazo de ServiceNow, pero la concentración en una sola acción y las pérdidas por capitalización compuesta son los principales riesgos.

TQQQ, SOXL y QLD, que aparecen en la tabla, son ETF apalancados amplios que replican índices, y su naturaleza de riesgo es distinta a la de NOWL, concentrado en una sola acción. Entre los productos apalancados sobre una sola acción de la misma gestora figura NVDL, que replica a NVIDIA. Entre otros productos de 2x sobre grandes tecnológicas están TSLL de Tesla, METU de Meta y MSFU de Microsoft, de modo que se puede elegir según el valor al que se quiera tener exposición.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en NOWL. Los productos apalancados sobre una sola acción tienen una naturaleza de riesgo muy distinta a la de un ETF convencional, por lo que es importante comprender bien de antemano el reinicio diario, el efecto de la capitalización compuesta, el grado de concentración en una sola acción y la carga de costes.

La combinación de un apalancamiento de 2x con la concentración en una sola acción puede hacer que las pérdidas crezcan muy rápidamente. Por el efecto compuesto diario, cuanto más largo es el periodo de tenencia, más puede alejarse el resultado del doble de la variación del precio subyacente, por lo que no es adecuado para mantener a largo plazo.

Es una herramienta de corto plazo y alto riesgo para operadores con una fuerte convicción sobre la dirección a corto plazo de la acción de ServiceNow. Se recomienda utilizarla solo durante periodos breves y después de comprender bien su estructura y las pérdidas por capitalización compuesta.