El MATE ETF gestiona conjuntamente una estrategia de acciones estadounidenses y una estrategia cuantitativa de seguimiento de tendencias. Mantiene la participación en el mercado accionario como eje principal y utiliza derivados de los mercados globales de acciones, bonos, divisas y materias primas con el objetivo de lograr crecimiento de capital a largo plazo.

Resulta adecuado para inversores de largo plazo que desean mantener exposición a acciones estadounidenses y, al mismo tiempo, evaluar el efecto de diversificación de las señales de tendencia de varios mercados.

Es un ETF de gestión activa administrado por Man Group.

La estrategia de acciones utiliza acciones estadounidenses e instrumentos relacionados, mientras que la estrategia de seguimiento de tendencias ajusta la exposición compradora y vendedora en futuros y contratos a plazo globales. El fondo puede mantener activos equivalentes a efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. con fines de garantía, y la exposición por mercado puede variar según las señales del modelo.

• Combinación de exposición a acciones estadounidenses y seguimiento de tendencias
• Modelo cuantitativo que utiliza varios mercados globales

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $40.9M y el ratio de gastos totales es del 0.97% anual.

Las condiciones de negociación del MATE ETF y la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo pueden variar según el entorno de liquidez de un producto de reciente creación. Antes de operar, conviene revisar el diferencial entre oferta y demanda y las condiciones reales de ejecución.

La rentabilidad se ve influida tanto por la evolución del mercado accionario estadounidense como por la dirección de cada clase de activo que captura el modelo de seguimiento de tendencias. En los tramos de fortaleza de las acciones, el peso de la exposición accionaria puede aumentar, y si la dirección del mercado cambia con rapidez, la volatilidad de la estrategia de derivados también puede ampliarse.

En un producto de reciente creación, los flujos de capital y las condiciones de negociación pueden cambiar a medida que se acumulan el patrimonio gestionado y la participación en el mercado. La volatilidad de los mercados de acciones y de futuros globales, los cambios en los tipos de interés y de cambio, y las variables geopolíticas pueden influir de forma compleja en la demanda de inversión y en la formación del precio del producto.

Se caracteriza por una estructura que combina el seguimiento de tendencias de varios mercados, pero es necesario revisar también los riesgos derivados de los instrumentos derivados y de las características de un producto nuevo.

El CGBL ETF, dentro del grupo comparable, tiene una carga de comisiones baja y un patrimonio relativamente grande, mientras que el IALT ETF se centra en estrategias alternativas y presenta costos relativamente altos. El ALLW ETF propone un enfoque de asignación de activos orientado a distintos entornos de mercado, el CTA ETF una estrategia de futuros gestionados y el DRSK ETF una estructura de gestión de riesgo definido. Al comparar con el MATE ETF, conviene examinar por separado la concentración estratégica, el nivel de comisiones, el historial de distribuciones y las condiciones de negociación de cada producto. Los datos de fondos cotizados comparables son limitados.

Al evaluar el MATE ETF, lo primero es comprobar si la estructura que combina exposición accionaria y seguimiento de tendencias se ajusta al objetivo de asignación de activos del inversor. Más que atender solo al desempeño a corto plazo, es necesario revisar conjuntamente la forma en que usa los derivados, las condiciones de negociación, el historial de distribuciones y la posible variación de los resultados medidos en wones.

Los resultados de una estrategia de seguimiento de tendencias pueden diferir según el mercado muestre una dirección clara o cambie de rumbo con frecuencia. Las variaciones de precio de acciones, bonos, divisas y materias primas, junto con los tipos de interés, los tipos de cambio y las variables geopolíticas, pueden aumentar la volatilidad de las ganancias de los derivados y del precio del producto.

El MATE ETF es un producto cuya estructura puede estudiar el inversor que desee combinar una exposición centrada en acciones con seguimiento de tendencias globales. Sin embargo, conviene entender las condiciones de negociación de un producto de reciente creación, los costos, el riesgo de los derivados y la ausencia de historial de distribuciones, y decidir según el propio objetivo de diversificación y el plazo de tenencia.