Es un ETF de renta con asignación de activos que replica el índice Morningstar Multi-Asset High Income e invierte de forma diversificada en varios ETFs de iShares que abarcan bonos, acciones, acciones preferentes y activos de renta alternativos.

Resulta adecuado para inversores orientados a la renta que desean simultáneamente diversificación entre múltiples clases de activos y un flujo de caja periódico.

Se trata de un ETF gestionado por iShares bajo un enfoque de gestión pasiva (replicación de índice).

Incluye varios ETFs de iShares representativos de bonos, acciones, acciones preferentes y activos de renta alternativos, persiguiendo al mismo tiempo la diversificación entre clases de activos y la generación de ingresos. Al tratarse de una estructura de fondo de fondos compuesta por ETFs y no por títulos individuales, se rebalancea periódicamente conforme a los cambios en las ponderaciones del índice.

• Exposición diversificada a ingresos a través de bonos, acciones y activos alternativos en un único producto
• Estructura de fondo de fondos compuesta por varios ETFs de iShares

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $130.1M y la ratio de gastos totales (Expense Ratio) es del 0.50% anual.

Difiere de otros ETF de renta del mismo tipo que se muestran en la tabla en cuanto a la asignación de activos y la estructura de comisiones, por lo que es necesario compararlos en función de la orientación a los ingresos de cada inversor.

Debido a su estructura mixta de bonos, acciones y activos alternativos, tiende a mostrar variaciones moderadas según los movimientos de los tipos de interés y del mercado bursátil, presentando una dinámica más diversificada que la de clases de activos individuales.

Las entradas y salidas de capital fluctúan en función del entorno de tipos de interés y del sentimiento inversor hacia los activos de renta, y el interés tiende a aumentar en las fases en las que se fortalece la preferencia por activos de alto dividendo.

La diversificación de ingresos entre múltiples clases de activos es su principal fortaleza, mientras que la carga de comisiones derivada de su estructura multinivel y la menor concentración frente a clases de activos individuales son sus puntos débiles.

Los productos FPEI y YLD que aparecen en la tabla son ETF de renta con un enfoque más restringido en acciones preferentes y high yield, mientras que el producto IYLD se diferencia por su estructura de asignación de activos que abarca bonos, acciones y activos alternativos. El producto INCM también presenta un perfil distinto al tratarse de un producto de renta con gestión activa. Entre los productos de comparación fuera de la tabla se pueden considerar también YYY, compuesto por fondos cerrados; GYLD, que incluye de forma amplia activos globales de dividendos; SPHD, que combina dividendos y baja volatilidad; y DIVO, con estrategia de opciones covered call, todos ellos como alternativas con fines de generación de ingresos.

Estos son los aspectos a comprobar antes de invertir en IYLD. Al ser un producto de renta con asignación de activos, es necesario revisar previamente con detalle su estructura, costes, sensibilidad a los tipos de interés e inclusión de activos internacionales.

La sensibilidad a los tipos de interés por la ponderación de bonos y la estructura de comisiones multinivel son los principales factores de riesgo. Al estar diversificado entre múltiples clases de activos, puede presentar resultados más moderados en fases de fuertes subidas de una clase de activos concreta.

Se trata de un ETF de asignación de activos adecuado para los inversores que desean asegurar en un solo producto la diversificación de ingresos entre múltiples clases de activos. Si se busca una renta concentrada en una clase de activos específica, los ETF de categorías más restringidas como FPEI o YLD pueden ser alternativas viables.