Replica el Invesco Strategic US Index y selecciona, entre las principales empresas de Estados Unidos, aquellas con un tamaño de negocio y una puntuación de calidad elevados. Utiliza una estrategia que se centra más en el valor real de las empresas que en los índices tradicionales.

Es adecuado para los inversores que desean invertir en grandes empresas estadounidenses, pero que prefieren compañías con una estructura financiera sólida y un alto valor intrínseco en lugar de simplemente las acciones más caras.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) lanzado por Invesco en 2018.

Mide el tamaño de las empresas utilizando el promedio de cinco años de cuatro indicadores fundamentales: ingresos, flujo de caja operativo, retorno de capital y valor contable. Después selecciona las empresas con mayor eficiencia de activos en relación con sus ingresos y les asigna ponderaciones según su puntuación fundamental, con el objetivo de superar al índice.

• Aplicación del método de ponderación por fundamentales característico de RAFI
• Exclusión de empresas con problemas financieros mediante un filtro de calidad

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.0B, y el ratio de gastos totales es del 0.19% anual.

Como asigna los pesos según el tamaño real del negocio de cada empresa y no según su capitalización bursátil, ofrece el efecto de una «estrategia contraria»: reduce el peso de las acciones infladas y aumenta el de las empresas sólidas infravaloradas.

En mercados alcistas dominados por las acciones de crecimiento y centrados en tecnología, su avance frente al índice puede ser algo menor. Sin embargo, en entornos de rotación en los que las acciones de valor y las de calidad cobran protagonismo, muestra una sólida capacidad defensiva y mantiene una trayectoria ascendente.

A medida que crece el interés por las estrategias de beta inteligente, entran flujos de capital como complemento de los activos principales de la cartera, y se observa una demanda de inversores que esperan una buena protección ante caídas en entornos de mercado volátiles.

Busca un rendimiento estable a largo plazo mediante una cartera centrada en empresas de calidad con solidez financiera comprobada, pero puede quedar rezagado en fuertes repuntes liderados por las acciones de crecimiento.

ITOT, SCHB e IWV, que aparecen en la tabla, son ETF núcleo representativos que replican todo el mercado estadounidense con ponderación por capitalización bursátil. A diferencia de ellos, IUS se basa en los fundamentales, por lo que presenta grandes diferencias en el peso de sus componentes. En particular, comparte una filosofía similar a la de PRF, el producto más representativo de la misma familia, pero se diferencia en el método de filtrado. Si se desea concentrar la inversión en grandes empresas, también puede compararse con OEF.

Antes de tomar la decisión final de invertir en IUS, conviene revisar la siguiente filosofía de gestión y los siguientes indicadores clave para comprobar si coinciden con su perfil y su filosofía de inversión.

Dado que el método de ponderación por fundamentales no sigue las modas pasajeras del mercado, desde una perspectiva de inversión a largo plazo hay que tener presente que puede quedar rezagado en sectores o temas de moda.

En conclusión, es un producto que supone una excelente alternativa para los inversores que desean disfrutar del crecimiento del mercado de grandes empresas estadounidenses, compensar las limitaciones de la ponderación por capitalización bursátil y concentrarse en empresas financieramente sólidas.