Es un ETF pasivo que selecciona de forma cuantitativa empresas estadounidenses de mediana capitalización incorporando criterios ambientales, sociales y de gobernanza. Mantiene una exposición cercana al conjunto del mercado de mediana capitalización y ajusta el peso de cada valor según la evaluación ESG y los indicadores cuantitativos.

Resulta adecuado para inversores que desean añadir un enfoque ESG y una selección cuantitativa a las empresas estadounidenses de mediana capitalización y que están dispuestos a asumir la volatilidad propia de este segmento.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por New York Life.

Replica un índice que combina la evaluación ambiental, social y de gobernanza con indicadores cuantitativos para ajustar el peso de las acciones estadounidenses de mediana capitalización. Mantiene una exposición cercana al conjunto del mercado de mediana capitalización, reduce las empresas que no cumplen los criterios ESG y aumenta el peso de los valores mejor evaluados.

• Selección que combina criterios ESG e indicadores cuantitativos
• Ajuste de pesos manteniendo la exposición al mercado de mediana capitalización

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $373.3M y el ratio de gastos totales es del 0.15% anual.

Frente a los ETF de mediana capitalización ponderados simplemente por capitalización bursátil, la selección ESG y cuantitativa y el ajuste de pesos son los principales puntos de comparación.

Las empresas estadounidenses de mediana capitalización reaccionan con sensibilidad al ciclo económico, a los tipos de interés y a la propensión al riesgo del mercado. La estrategia de selección ESG y cuantitativa mantiene una exposición cercana al mercado de mediana capitalización, por lo que en general sigue su evolución, aunque con diferencias proporcionales al ajuste de pesos. Por la naturaleza de este segmento, la volatilidad suele ser mayor que la de las grandes capitalizaciones.

En los productos ESG y cuantitativos de mediana capitalización, las entradas y salidas de capital varían según la propensión al riesgo del mercado y la demanda de sostenibilidad. En fases de mayor interés por la inversión responsable, el capital a veces se desplaza hacia esta categoría de productos. También conviene tener en cuenta que el rendimiento cambia según el ciclo económico y la rotación entre estilos.

La selección ESG y cuantitativa y la exposición a la mediana capitalización son sus puntos fuertes, mientras que la volatilidad del segmento, el error de seguimiento y el exceso de rentabilidad limitado son aspectos a considerar.

Para obtener exposición a la mediana capitalización sin selección ESG ni cuantitativa, existen sustitutos directos como IWR y VO. Si se busca otra exposición a la mediana capitalización, productos como IJH también son comparables. Lo que diferencia a este ETF es que combina criterios ESG e indicadores cuantitativos para seleccionar empresas estadounidenses de mediana capitalización, con un componente de selección de valores más marcado que el de un índice ponderado por capitalización bursátil.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en IQSM. La selección ESG y cuantitativa y la exposición a la mediana capitalización resultan atractivas, pero la volatilidad del segmento, el error de seguimiento y el exceso de rentabilidad limitado requieren una verificación previa. También es recomendable comparar el producto con otros que simplemente replican un índice de mediana capitalización.

La volatilidad de la mediana capitalización y el error de seguimiento derivado de la selección ESG y cuantitativa son las principales variables del rendimiento a largo plazo, y la selección puede hacer que la composición difiera de la de un índice de mediana capitalización ponderado por capitalización bursátil. Por la naturaleza de este segmento, las caídas pueden ser pronunciadas en periodos de desplome del mercado.

Es un candidato adecuado para inversores que desean añadir un enfoque ESG y una selección cuantitativa a su inversión en empresas estadounidenses de mediana capitalización. Si se quiere invertir en mediana capitalización sin selección ESG ni cuantitativa, conviene considerar productos como IWR y VO, y si se prefiere esa selección, comparar este producto con ellos antes de decidir.