Es un ETF pasivo de dividendos que parte de un universo de acciones de países desarrollados fuera de EE. UU., selecciona en cada sector principal los valores con mayor rentabilidad por dividendo y los mantiene con ponderación igual. Reúne acciones de alto dividendo de forma equilibrada por sectores.

Es adecuado para inversores centrados en dividendos que quieren invertir en acciones de alto dividendo de países desarrollados fuera de EE. UU. con una diversificación que no se concentre en un sector concreto.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Alps.

Aplica la estrategia de los Perros del Dow a nivel de sector: dentro del universo de acciones de países desarrollados fuera de EE. UU., selecciona en cada sector principal los valores con mayor rentabilidad por dividendo y los mantiene con ponderación igual. Al repartir el peso de manera uniforme entre sectores, reduce la concentración en una industria concreta, y al volver a seleccionar los valores cada año con reglas fijas mantiene la exposición a alto dividendo.

• Selección de acciones de alto dividendo por sector con ponderación igual
• Aplicación internacional de la estrategia de los Perros del Dow

Los activos bajo gestión ascienden a $566.8M y el ratio de gastos total es del 0.50% anual.

Frente a ETF internacionales de dividendos similares como VYMI y VIGI, los principales puntos de comparación son el método de selección y la exposición a sectores y dividendos.

Las acciones de valor con alto dividendo muestran resultados distintos según los tipos de interés y el ciclo económico: tienden a comportarse bien en fases de bajada de tipos y preferencia por el valor, y a rezagarse en fases de preferencia por el crecimiento. Gracias a su estructura equilibrada por sectores, la volatilidad derivada de la concentración en un sector concreto suele ser menor.

Las entradas y salidas de capital en acciones internacionales de alto dividendo dependen de la demanda de dividendos, la preferencia por el valor y la evolución de los tipos de cambio. La demanda de distribuciones estables también lleva a veces capital hacia esta categoría de productos. Conviene además tener presente que el rendimiento varía según la coyuntura económica y las divisas de las regiones fuera de EE. UU.

Su fortaleza es la exposición internacional a alto dividendo con equilibrio sectorial, mientras que el sesgo hacia el valor, el tipo de cambio y la debilidad relativa frente al crecimiento son factores a considerar.

Entre los sustitutos directos con una exposición internacional a alto dividendo similar están IDV y DWX, y si se quiere dar más peso al factor valor que al dividendo, también son comparables ETF internacionales de valor como EFV. Asimismo, se puede considerar un producto como SDOG, que aplica la misma estrategia a acciones estadounidenses. Los dos productos que aparecen en la tabla, VYMI y VIGI, son ETF internacionales de dividendos ponderados por capitalización bursátil, por lo que su método de ponderación es distinto, y un producto como DFAI es un ETF internacional básico con un enfoque en dividendos diferente. Este ETF se distingue por la selección de acciones de alto dividendo por sector con ponderación igual.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en IDOG. El alto dividendo con equilibrio sectorial resulta atractivo, pero el sesgo hacia el valor, el tipo de cambio y la sostenibilidad del dividendo requieren verificación previa. También conviene comparar con productos internacionales similares de dividendos y de valor.

La debilidad relativa en fases de preferencia por el crecimiento y las variaciones cambiarias son las principales variables del rendimiento a corto plazo, y si empeoran los resultados empresariales el dividendo puede reducirse. Al tener gran peso internacional, la economía regional y las fluctuaciones de las divisas también afectan a la rentabilidad.

Es un candidato adecuado para inversores centrados en dividendos que quieren invertir en acciones de alto dividendo de países desarrollados fuera de EE. UU. con equilibrio sectorial. Si se busca un dividendo internacional ponderado por capitalización bursátil, conviene considerar un producto como VYMI, y si se prefiere una estrategia de alto dividendo con ponderación igual por sector, comparar ambos y elegir en consecuencia.