Replica el StrataQuant Health Care Index y selecciona, entre las empresas del sector salud del Russell 1000, aquellas con mejores factores de crecimiento y de valor. Su rasgo distintivo es la aplicación de un modelo cuantitativo propio para superar las limitaciones de la ponderación por capitalización bursátil.

Resulta adecuado para inversores que desean una selección de valores más agresiva y una mayor exposición a empresas de mediana y pequeña capitalización que la de los índices tradicionales de salud.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) lanzado en 2007 por First Trust.

Clasifica las empresas combinando factores de crecimiento, como el aumento de las ventas y la rentabilidad de la acción, con factores de valor, como la relación precio/valor contable y la rentabilidad sobre activos. Tras seleccionar los valores con mejor posición en el ranking, asigna ponderaciones por niveles según su clasificación para construir la cartera.

• Selección cuantitativa de valores basada en fundamentales
• Evita la concentración en las grandes farmacéuticas y mantiene una cartera equilibrada

Los activos bajo gestión ascienden a $1.1B, y el ratio de gastos total es de 0.61% anual.

Frente a ETF centrados en grandes compañías como XLV y VHT, que aparecen en la tabla, FXH tiene unas comisiones relativamente más altas, pero ofrece una trayectoria de resultados distinta a la del mercado gracias a su lógica diferenciada de selección de valores.

En un contexto de creciente diferenciación de resultados entre las empresas del sector salud, la estrategia de selección cuantitativa funciona de manera eficaz y muestra una respuesta ágil a los cambios del entorno de mercado.

A veces recibe flujos de capital según el auge o la caída de ciertos temas del sector (fármacos contra la obesidad, IA médica, etc.), y la demanda de inversores que buscan a la vez perfil defensivo y potencial de crecimiento se mantiene de forma constante.

Su modelo de selección propio permite descubrir valores de calidad poco visibles dentro del sector, aunque conviene tener en cuenta que sus comisiones son altas en comparación con las de un índice.

XLV y VHT, que aparecen en la tabla, son ETF básicos de salud con comisiones bajas y ofrecen una exposición estable a grandes compañías. Si desea concentrarse más en un subsector concreto, puede considerar IHI, centrado en dispositivos médicos, o XBI, especializado en biotecnología. Además, si busca una exposición sectorial amplia, FHLC y IYH también pueden ser excelentes alternativas, por lo que es importante elegir según su perfil inversor.

Estos son los puntos principales que conviene revisar al considerar una inversión en FXH. Hay que comprobar de forma conjunta las características de la estrategia de beta inteligente, la estructura de costes y las perspectivas del sector.

El fracaso de un ensayo clínico o un cambio regulatorio en una empresa concreta puede afectar a toda la cartera, y, por la naturaleza de las estrategias de factores, existe la posibilidad de un bajo rendimiento prolongado en determinados entornos de mercado.

Es una solución de beta inteligente adecuada para quienes desean una inversión estratégica en salud. Es un producto recomendable como uno de los pilares de la cartera para inversores que dan más peso al potencial de rendimiento superior que al coste.