Es un ETF activo que selecciona e incorpora empresas de gran y mediana capitalización con alta eficiencia de recursos entre las acciones de países desarrollados excluido Estados Unidos. Toma como referencia el índice MSCI World ex USA, pero da más peso a las compañías con mejores indicadores de carbono, agua y residuos frente a sus pares del mismo sector.

Es adecuado para inversores que desean diversificar en mercados desarrollados fuera de Estados Unidos y, al mismo tiempo, tener en cuenta la eficiencia de recursos y los indicadores ambientales.

Es un ETF con gestión activa (gestión discrecional) administrado por Harbor Capital.

Utiliza el modelo propio de eficiencia de recursos de Osmosis para evaluar a las empresas de países desarrollados excluido Estados Unidos en comparación con su sector. Da más peso a las compañías relativamente destacadas en emisiones de carbono, uso de agua y residuos, excluye las inversiones vinculadas al tabaco y aplica además criterios sociales y de gobernanza.

• Exposición activa a países desarrollados excluido Estados Unidos
• Selección basada en un modelo cuantitativo de eficiencia de recursos

Los activos bajo gestión ascienden a $158.2M y el ratio de gastos totales es de 0.55% anual.

Las comisiones son algo más altas que las de los ETF internacionales pasivos de amplia cobertura, pero la selección activa basada en eficiencia de recursos es su factor diferencial.

Su desempeño depende de la evolución de las bolsas de países desarrollados fuera de Estados Unidos y de las variaciones cambiarias. Por las características de la selección por eficiencia de recursos, puede haber cierta divergencia respecto al índice de referencia. La rentabilidad a corto plazo se ve influida por la coyuntura económica global y la rotación sectorial.

El tema ambiental y de eficiencia de recursos, junto con la demanda de diversificación fuera de Estados Unidos, influye en los flujos de capital. Los ETF internacionales activos tienden a mostrar mayor volatilidad en entradas y salidas según el desempeño de la gestión y el interés por el tema.

Su fortaleza es la diversificación internacional activa basada en eficiencia de recursos; sus debilidades son el costo de las comisiones y la incertidumbre sobre el resultado de la estrategia activa.

FNDF y GSIE, que aparecen en la tabla, son ETF de amplia cobertura con comisiones más bajas y sirven de comparación por su exposición a acciones de países desarrollados fuera de Estados Unidos, mientras que GUNR y GNR son ETF centrados en empresas globales de recursos naturales y materias primas. También puede evaluarse EFFE, un producto hermano de la misma gestora dirigido a los mercados emergentes.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en EFFI. Al tratarse de un ETF activo que invierte en países desarrollados excluido Estados Unidos, es recomendable verificar de antemano la comisión de gestión, el desempeño de la estrategia, la exposición regional y el efecto cambiario.

Los principales factores de riesgo son la incertidumbre sobre el desempeño de la estrategia de selección activa y las variaciones de los mercados fuera de Estados Unidos y del tipo de cambio. Al tener comisiones más altas que los ETF pasivos de amplia cobertura, también hay que considerar el costo a largo plazo.

Es una opción adecuada para inversores que quieren diversificar en países desarrollados fuera de Estados Unidos con un enfoque de eficiencia de recursos. Si lo prioritario son el costo y una exposición sencilla, pueden evaluarse ETF pasivos de amplia cobertura como FNDF y GSIE; y si se desea ampliar la inversión a mercados emergentes, EFFE.