Utiliza un modelo sistemático de seguimiento de tendencias (Trend-following) para invertir en los mercados globales de futuros sobre materias primas y bonos soberanos. La estrategia clave consiste en excluir de forma deliberada los futuros sobre índices bursátiles para minimizar la correlación con el mercado de acciones y obtener una fuente de rentabilidad independiente.

Es adecuado para inversores que buscan activos alternativos capaces de generar rentabilidad en mercados bajistas de renta variable y bonos, o para quienes desean reducir la volatilidad y diversificar el riesgo de su cartera actual.

Se trata de un ETF de gestión activa lanzado por Simplify en 2022.

Emplea de forma combinada Momentum, reversión a la media y estrategias de carry para captar oportunidades de rentabilidad tanto en mercados alcistas como bajistas. El efectivo se deposita en ETF de deuda soberana, entre otros, para ser utilizado como garantía, mientras que mediante contratos de futuros se apuesta por la dirección de precios de diversas clases de activos.

• Estrategia pura de seguimiento de tendencias sin exposición al mercado bursátil
• Composición de cartera especializada en los sectores de materias primas y tasas de interés

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.4B, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.75% anual.

A diferencia de fondos de asignación mixta como CGBL o NTSX, que se centran en combinaciones de renta variable y renta fija, CTA se distingue por aprovechar los movimientos independientes del mercado de futuros, lo que lo convierte en una herramienta diferenciada de gestión de riesgo.

En un entorno de mercado con inflación y volatilidad de tasas de interés al alza, ha mostrado históricamente una capacidad defensiva superior frente a los activos tradicionales, capturando adecuadamente las tendencias de precios de materias primas y la dirección de las tasas de interés.

A medida que se hacen evidentes las limitaciones del rendimiento de la cartera tradicional 60/40, los gestores de activos e inversores institucionales buscan activamente inversiones alternativas con baja correlación con la renta variable y la renta fija, lo que se traduce en una entrada constante de capitales.

Es un instrumento de diversificación eficiente que puede generar rentabilidad incluso en mercados bajistas, pero su desempeño puede ser mediocre en mercados laterales sin una tendencia definida.

DRSK, ALLW y RLY, que aparecen en la tabla, adoptan diferentes enfoques de gestión de riesgo y estrategias multiactivo, mientras que CTA presenta una mayor pureza en el seguimiento de tendencias frente a ellos. Otras alternativas destacadas de futuros gestionados son DBMF y KMLM, que incluyen renta variable y divisas, mientras que RSST y CTAP, que combinan exposición bursátil con seguimiento de tendencias, también son productos prometedores que pueden analizarse según el perfil inversor de cada persona.

Estos son los elementos clave que conviene revisar antes de tomar una decisión de inversión en CTA. Es fundamental comprender plenamente el papel de este activo como inversión alternativa y el impacto de su compleja estrategia de futuros en la cartera.

Los principales riesgos son las pérdidas frecuentes en mercados 'en sierra' (Whipsaw), donde no se forma una tendencia clara, y las limitaciones del modelo, que pueden ampliar la divergencia de rentabilidad frente al índice de referencia.

Es una alternativa que cubre los vacíos que los activos tradicionales no pueden llenar. Constituye una opción adecuada para quienes buscan un instrumento de cobertura ante la incertidumbre del mercado bursátil o desean obtener rentabilidad absoluta independiente.