Es un ETF apalancado sobre una sola acción que replica, ampliada con un múltiplo de apalancamiento, la variación porcentual diaria del precio de las acciones ordinarias de Circle (CRCL). Invierte la mayor parte de su patrimonio neto en productos financieros que ofrecen exposición apalancada al precio de la acción de Circle.

Es adecuado para inversores agresivos que buscan apostar por la dirección de la acción de Circle a corto plazo y que entienden la característica de reajuste diario de los productos apalancados.

Es un ETF de gestión activa administrado por Leverage Shares.

Mediante productos financieros como los swaps, busca una exposición ampliada a la variación diaria del precio de la acción de Circle. Como el múltiplo objetivo se restablece cada día, al mantener la posición más allá de un día el efecto del interés compuesto puede hacer que la rentabilidad acumulada difiera mucho del múltiplo aplicado al activo subyacente.

• Exposición apalancada concentrada en una sola acción
• Estructura que reajusta el múltiplo objetivo cada día

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $101.8M y el ratio de gastos total es del 0.78% anual.

Sube y baja de forma amplificada según la dirección de la acción subyacente de Circle. Por su carácter apalancado, tanto las subidas como las caídas muestran una variación mayor que la del activo subyacente. La evolución a corto plazo depende en gran medida de los resultados de Circle y del sentimiento del mercado.

Los productos apalancados sobre una sola acción tienden a registrar una gran volatilidad en las entradas y salidas de capital, debido a la demanda de operaciones a corto plazo. La negociación suele intensificarse cuando aumenta la volatilidad del activo subyacente.

Su punto fuerte es la exposición ampliada a la acción de Circle, pero presenta claras desventajas: las pérdidas por interés compuesto derivadas del reajuste diario y la concentración en una sola acción.

Los productos apalancados sobre índices como TQQQ, QLD y SSO, que aparecen en la tabla, y los productos apalancados sectoriales de semiconductores como SOXL amplifican activos subyacentes diversificados en varias acciones, por lo que su perfil de riesgo es muy distinto al de este producto, que replica una sola acción. Estos productos apalancados diversificados se ven relativamente menos afectados por los problemas de cada empresa, mientras que este producto queda directamente concentrado en el precio de la acción de Circle. Si se busca una exposición ampliada por índice o sector, resultan alternativa los productos anteriores; si se desea una apuesta concentrada en la acción de Circle, esta es la alternativa.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en CRCG. Es importante entender de antemano la estructura de reajuste diario propia de los productos apalancados, el riesgo de concentración en una sola acción y la carga de los costes, sin olvidar que se trata de una herramienta de negociación a corto plazo.

La erosión por interés compuesto derivada del reajuste diario del múltiplo objetivo y la concentración en una sola acción son los principales factores de riesgo. Si se mantiene la posición a largo plazo en tramos de alta volatilidad, pueden quedar pérdidas aunque el activo subyacente vuelva a su punto de partida.

Es una herramienta de alto riesgo para inversores agresivos que buscan apostar por la dirección de la acción de Circle a corto plazo. Se recomienda utilizarla con prudencia y principalmente a corto plazo, tras entender bien su estructura.