¿Qué es el ETF CONL? Análisis completo de rentabilidad, ratio de gastos, componentes y ETFs alternativos
Es un ETF apalancado diseñado para trading a corto plazo que replica el doble del rendimiento de las acciones de Coinbase y responde de forma muy agresiva a los cambios del mercado de exchanges de criptomonedas.
Suscribirse¿Qué es este ETF?
Es un producto diseñado para replicar a un nivel elevado el rendimiento diario de las acciones ordinarias de Coinbase Global (COIN). Combina una alta concentración en un valor individual con apalancamiento para ofrecer oportunidades de rentabilidad derivadas del crecimiento del ecosistema de las criptomonedas.
Está dirigido a inversores profesionales con una firme convicción sobre el alza a corto plazo de la cotización de Coinbase y que puedan asumir los elevados riesgos propios de los productos apalancados.
Es un ETF de gestión activa lanzado en 2022 por GraniteShares.
¿Cómo se invierte en él?
| Concepto | Detalle |
|---|---|
| Activo replicado | Coinbase Global, Inc. (COIN) |
| Multiplicador de apalancamiento | Multiplicador fijo |
| Frecuencia de rebalanceo | Diaria |
| Tipo de gestión | Activa (mediante el uso de derivados) |
| Ratio de gastos totales | 1.04% |
Combina acciones de Coinbase con contratos de swap, opciones y otros derivados para lograr un múltiplo elevado del rendimiento diario. La cartera se rebalancea cada día para mantener el multiplicador, resultando eficaz para capturar movimientos de precio a corto plazo en lugar de para mantener posiciones a largo plazo.
- Ofrece exposición apalancada al valor representativo de los exchanges de criptomonedas cotizados en EE. UU.
- Replicación eficiente del rendimiento diario mediante derivados
Tamaño y costes
El patrimonio bajo gestión (AUM) asciende a $458.6M, con un ratio de gastos totales (Expense Ratio) anual del 1.04%.
Cabe destacar que, dado que la volatilidad del activo subyacente, Coinbase, es muy elevada, CONL, al aplicar apalancamiento, puede experimentar fuertes oscilaciones de precio.
Resultados y dinámica
Evolución del precio en el último año
Dividendo y rentabilidad
Rango de precios 52 semanasCuando coinciden los mercados alcistas de criptoactivos como Bitcoin con la mejora de los resultados de Coinbase, muestra un impulso alcista explosivo respecto al índice, reflejando directamente la demanda especulativa del mercado.
El volumen de negociación se dispara ante grandescatalizadores como la entrada del mercado de criptomonedas en el marco regulatorio o la aprobación de ETFs al contado, atrayendo de forma significativa a fondos que buscan tomar beneficios a corto plazo.
Ventajas y desventajas
Puede generar excelentes rendimientos cuando las acciones de Coinbase suben, pero se trata de un producto de alto riesgo donde la ampliación de pérdidas en mercados bajistas y el riesgo de erosión por la volatilidad son muy elevados.
💪 Ventajas clave
⚠️ Aspectos a tener en cuenta
ETFs alternativos y productos relacionados
Los fondos como TQQQ, SOXL, QLD o SSO que aparecen en la tabla son productos apalancados representativos basados en índices, pero CONL se diferencia por su concentración en un único valor, COIN. Como productos apalancados sobre valores individuales similares encontramos NVDL (NVIDIA) o TSLL (Tesla), y también se pueden comparar sus características estratégicas con productos como BITX, que aplica apalancamiento a futuros de Bitcoin.
Comparación de ETF de la misma categoría| Símbolo | Nombre | Precio | Variación | AUM | Comisiones totales | Rentab. por dividendo | 1 año |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TQQQ | ProShares UltraPro QQQ 3x Shares | $62.01 | -10.5% | $35.8B | 0.78% | 0.78% | +7.8% |
 SOXL | Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF | $77.05 | -24.8% | $24.4B | 0.75% | 0.12% | +62.6% |
 QLD | ProShares Ultra QQQ 2x Shares | $82.59 | -6.9% | $14.2B | 0.89% | 0.15% | +11.6% |
 SSO | ProShares Ultra S&P500 2x Shares | $67.67 | -3.6% | $8.8B | 0.84% | 0.7% | +16.6% |
 SPXL | Direxion Daily S&P 500 Bull 3X ETF | $270.35 | -5.4% | $7.1B | 0.84% | 0.54% | +21.6% |
Principales posiciones| Símbolo | Nombre | Peso | Precio | Variación | Cap. de mercado | PER | Rentab. por dividendo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 CLRS | Clear Street Group Inc | 1.43% | $0.00 | +0.0% | $0.0M | - | - |
 GTOP | Goldman Sachs Technology Opportunities ETF | 0.32% | $46.82 | -3.7% | $0.0M | - | - |
 GSWO | Goldman Sachs ActiveBeta World Equity ETF | 0.30% | $63.84 | -1.7% | $0.0M | - | 1.46% |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.04% | $111.61 | -2.0% | $3.2B | 23.9 | 0.22% |
Puntos clave para el inversor
CONL es un producto con un nivel de riesgo muy superior al de un ETF convencional. Antes de tomar una decisión de inversión real, es fundamental revisar con atención los siguientes puntos clave.
| Punto clave | Aspecto a verificar | Estado actual |
|---|---|---|
| ⏱️ Plazo de tenencia | Cumplir el principio de trading a corto plazo y ser consciente de los riesgos de mantener la posición a largo plazo | Imprescindible |
| 📉 Perspectiva de Coinbase | Convencimiento sobre la dirección de la cotización de COIN | Importante |
| 📈 Peso en la cartera | Asignar un porcentaje reducido del patrimonio total que se pueda permitir perder | Recomendado |
Hay que tener muy presente que los productos apalancados recalculan su rendimiento a diario, por lo que, cuanto mayor sea el plazo de tenencia, mayor puede ser la divergencia entre el multiplicador esperado y los resultados reales.
En conclusión, es una herramienta útil para traders experimentados que busquen aprovechar repuntes puntuales de Coinbase, pero se trata de un producto de riesgo extremo no apto para inversores que no puedan soportar la volatilidad.
SuscribirseAviso de responsabilidad: Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye una recomendación de inversión. Toda decisión de inversión es responsabilidad del inversor.
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