Es un ETF activo que ofrece exposición a acciones de valor relativamente infravaloradas dentro de las grandes capitalizaciones de EE. UU. En lugar de replicar un índice ponderado por capitalización de mercado, determina los valores y sus ponderaciones considerando también indicadores de valuation y rentabilidad.

Es adecuado para inversores a largo plazo que esperan un efecto de selección activa basada en reglas, además de una diversificación en acciones de gran capital de valor de EE. UU.

Es un ETF gestionado de forma activa por Avantis Investors.

Refuerza la exposición al factor de valor asignando una mayor ponderación a las compañías del universo de gran capitalización de EE. UU. cuyos precios son relativamente bajos y que, al mismo tiempo, presentan buenos indicadores de rentabilidad. A diferencia de los ETF pasivos, diversifica ampliamente, pero incorpora la supervisión diaria de la gestión para reflejar los cambios de valuation en las ponderaciones. Esa es su principal diferencia.

• Selección de valores que combina factores de valor y rentabilidad
• Combinación de comisiones bajas propias de los indexados con supervisión activa

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $22.6B y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.15% anuales.

En comparación con ETF pasivos de valor como VTV o IVE que aparecen en la tabla, su comisión es algo más elevada, aunque la diferencia de gestión radica en que aplica una selección basada en valor y rentabilidad en lugar de una mera réplica del índice.

El desempeño del estilo de valor ha mostrado una dinámica de fortaleza y debilidad relativas frente a las acciones de crecimiento según la fase del mercado. La rentabilidad a corto plazo puede presentar volatilidad debido al entorno de tipos de interés y a la rotación sectorial.

El bajo coste y la gestión activa basada en factores han ganado relevancia, atrayendo flujos de manera constante al absorber las necesidades de exposición al estilo de valor. En periodos de volatilidad de mercado, las entradas y salidas pueden variar según los cambios en las preferencias de estilo.

Su bajo coste y la combinación de factores de valor y rentabilidad son sus puntos fuertes, pero conviene tener en cuenta que, por su naturaleza activa, puede presentar desviaciones de rentabilidad frente a su índice de referencia.

Los tres ETF que aparecen en la tabla, VTV, IVE e IWD, son productos pasivos que siguen acciones de gran capital de valor de EE. UU., por lo que su método de gestión, basado en la mera réplica del índice, difiere del aplicado por este producto, que utiliza una selección activa. Para quienes deseen ampliar la exposición dentro del estilo de valor hacia acciones de pequeña y mediana capitalización, se puede considerar un producto como VBR, mientras que, para equilibrarlo hacia el estilo de crecimiento, puede revisarse un producto como SCHG.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en AVLV. Al tratarse de un ETF de estilo de valor y de gestión activa, es recomendable verificar previamente los costes, la exposición al estilo y las diferencias en el método de gestión.

Las fases de bajo rendimiento del estilo de valor y las desviaciones de rentabilidad derivadas de la gestión activa son los principales factores de volatilidad a corto plazo. Incluso en períodos de corrección de mercado, las acciones de valor pueden registrar pérdidas a corto plazo.

Es una opción a considerar para quienes buscan exposición basada en factores a acciones de gran capital de valor de EE. UU. con bajas comisiones. Si se prefiere la mera réplica del índice, conviene revisar productos de la familia VTV o IVE; si se desea el efecto de la selección activa, este producto es una alternativa adecuada.