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Next Big Thing LION (라이온게이트 스튜디오즈), 다음 먹거리가 될까요? (10월 둘째 주 · 52호)
＄LION 라이온게이트 스튜디오즈Verdict 관찰 Discovery score 60
Overlapping signals대가 1명이 이번 분기 새로 담았고 매출이 전분기보다 48% 늘었는데 커뮤니티에서는 아직 조용한 종목
Gurus대가 1명 신규 편입: 레이 달리오 $1M(비중 0.01%) (13F 2026-06-30)
Growth분기 매출 전분기 대비 +47.7% · EPS +75%
Insiders내부자 거래 최근 3개월 0.00%
Quiet최근 4주 뉴스 언급 0건 · 커뮤니티 후보 이력 없음(조용함)
This is not a buy call. We show stocks that smart money is moving into while retail is still quiet, and publish the 3, 6 and 12 month results.
What changed since last time First time we cover this stock.
Win rate
Pending
First call 01/01
vs S&P
Pending
6 picks
vs Nasdaq
Pending
After 90 days
관찰USSTOCK.TODAY AI 하루 마감 주가가 200일 이동평균선인 11.
30-second summary
1라이온스게이트는 기업가치 대비 이익(EV/EBITDA) 5.4배로 싸 보이지만, 순부채 약 36억 달러가 시가총액 31억 8천만 달러보다 큽니다.
2차트는 6월 고점 16.70달러에서 36% 내려와 모든 이동평균선 아래에 있고, 큰 거래량은 하락일에만 붙습니다.
3다음 실적 발표는 11월 5일 장 마감 후라서 그때까지는 미디어 업계 합병 뉴스에 흔들리는 구간입니다.
Briefs · earnings · signals, first Telegram · KakaoTalk channels
Buy side vs Sell side
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Buy side
라이언스게이트(LION) 주가 10.70달러는 회사가 버는 돈에 비해 아주 싼 값입니다. 영화와 드라마 2만 편을 가진 독립 스튜디오인데, 기업가치가 1년 영업 현금의 5.4배에 그칩니다. 내부자가 지분 32%를 들고 있고, 증권사 평균 목표가 15.17달러는 지금보다 42% 위입니다.
🤔
Sell side
싸 보이는 건 회사 전체 값이지 주주 몫이 아닙니다. 기업가치 67억 7천만 달러 가운데 주주 몫은 31억 8천만 달러뿐이고 나머지는 빚입니다. 순부채가 36억 달러, 장부가치는 주당 마이너스 4.10달러죠. 영업이익이 10% 빗나가면 주가는 20~25% 흔들립니다. 빚은 같이 줄지 않으니까요.
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Buy side
빚 많은 스튜디오는 원래 그런 모습입니다. 영화 자산은 옛날 원가로 적혀 있지만 판권 수입은 실제로 들어옵니다. 지난 분기 매출은 직전 분기보다 47.7% 늘었고, 이익은 전망치를 크게 웃돌았습니다. 영업이익률 6.3%로 흑자이고, 적자는 이자 때문입니다. 빚을 갚고 자산을 팔면 풀리는 문제입니다.
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Sell side
한 분기 반등은 개봉작 일정 덕이지 흐름이 아닙니다. 최근 1년 매출은 여전히 8% 줄었고, 순손실은 1억 1,900만 달러입니다. 전망치를 538% 웃돌았다지만 그 전망치가 거의 0에 맞춰져 있었죠. 투입한 돈 대비 수익률은 마이너스 12.5%입니다.
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Buy side
차트가 예쁘지 않다는 건 인정합니다. 그래도 6월 고점에서 36% 내려와 9월에 버틴 10.46~10.56달러 바닥에 다시 와 있습니다. 차트는 파는 사람이 어디 있었는지 보여 주고, 실적은 사는 사람이 어디서 나타날지 알려 줍니다. 11월 5일 실적 발표가 그 간극을 메울 계기입니다.
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Sell side
거래량이 반대로 말합니다. 9월 이후 거래가 몰린 날은 전부 하락일이었습니다. 9월 18일 690만 주, 9월 25일 450만 주, 10월 14일 320만 주 모두 떨어진 날이죠. 오른 날은 170만~250만 주에 그칩니다. 큰손이 빠져나가는 중이지 사 모으는 중이 아닙니다. 바닥이라 부르려면 거래량이 돌아서야 하는데 그 신호가 없습니다.
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Buy side
지난주 6% 급등은 파라마운트와 워너 합병 소식 덕이었습니다. 맞습니다. 그래서 더 중요합니다. 규제 당국이 대형 미디어 합병을 막지 않는다는 신호이고, 라이언스게이트 인수의 가장 큰 걸림돌이 치워진 셈입니다. 개인 투자자가 거의 없으니 급하게 팔 사람도 없고, 주가 하락에 돈을 거는 세력(공매도)이 6.8%라 반등하면 불이 붙습니다.
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Sell side
남의 합병 소식으로 빌려 온 상승은 가장 먼저 되돌려집니다. 개인 투자자가 없다는 건 받쳐 줄 매수세도 없다는 뜻이죠. 인수 후보라는 이야기는 스타즈 분사 때부터 나왔지만, 16달러에서도 13달러에서도 11달러에서도 아무도 사지 않았습니다. 값을 치르지 않는 희소성은 이야기일 뿐입니다.
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Buy side
그래서 날짜가 정해진 계기를 기다립니다. 11월 5일 실적에서 현금 흐름이 이어지고 빚 줄이기 언급이 나오면, 11.36~11.47달러 이동평균 뭉치까지 6~7%만 오르면 됩니다. 그다음은 9월 고점 11.70달러입니다. 손절을 10.30달러로 잡으면 손실은 4%이고 목표는 15달러죠. 기대 수익이 위험의 3배가 넘습니다.
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Sell side
그 손절선은 하루 변동폭 0.37달러 안에 있습니다. 잡음에 걸려 실적 발표도 보기 전에 털리기 딱 좋습니다. 변동성 숨 고르기가 아래로 풀렸으니 10.46달러가 깨지면 다음은 10.00달러, 그 아래 9.40~9.60달러입니다. RSI(과열과 침체를 재는 지표)는 37인데 주가와 같이 낮아지고 있어 반전 신호도 없습니다.
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Buy side
시장 전체 움직임에 거의 안 따라가는 종목이라 오히려 자기 실적만 보면 됩니다. 실제 손에 쥐는 현금 수익률 5.5%, 주당 현금 1.68달러, 내부자 지분 32%, 기관 순매수까지 받치고 있습니다. 망해 가는 회사가 아니라 빚 많은 회사가 심리 때문에 눌린 것이죠. 그 둘은 다른 위험입니다.
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Sell side
시장을 안 따라간다는 건 시장이 끌어올려 주지도 않는다는 뜻입니다. 앞으로 3주는 실적 발표 전 침묵 기간이라 뉴스 말고는 움직일 재료가 없습니다. 게다가 이번 주는 개인 투자자 심리 자료와 거시 지표 자료가 비었습니다. 자료가 빠지면 투자금을 줄이는 게 맞지, 남은 자료를 더 믿을 일이 아닙니다.
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Buy side
그렇다면 크게 걸지 말고 작게 가져가는 게 답입니다. 실적 발표를 앞두고 투자금의 3%에서 1%로 줄이면 (100만 원이면 3만 원에서 1만 원으로), 주가가 20% 빠져도 전체 손실은 0.2%입니다. 자리를 지키는 값으로 치를 만하죠. 11.47달러 위로 하루 마감하면 1% 더 사고, 주간 마감이 200일 평균선 위로 올라오고 빚 줄이기 목표가 나오면 또 1% 더 삽니다.
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Sell side
그 정도면 동의합니다. 지금 들고 있다면 월요일 장 시작에 3분의 2를 먼저 팔고, 나머지는 11.10~11.30달러에서 팔되 10.46달러 아래로 마감하면 그 주문은 취소합니다. 남긴 1%는 10.28달러 아래로 내려가면 미련 없이 팝니다. 새로 사는 건 11월 5일 실적 뒤로 미루고, 11월 6일에 다시 봅니다.
The case for buying
Key point
1영업이익률 6.3%, 직전 분기 매출이 전분기 대비 47.7% 늘고 주당순이익은 예상치를 크게 웃돌아 영업 회복이 진행 중입니다.
2기업가치 대비 이익 5.4배, 잉여현금흐름(실제 손에 쥐는 현금) 수익률 약 5.5%로 미디어 동종 업체보다 쌉니다.
3파라마운트·워너 합병 합의 보도에 하루 6% 올랐듯, 독립 스튜디오라는 희소성이 인수 기대를 계속 불러옵니다.
내부자 지분 31.9%, 기관 순매수, 공매도 비율 6.8%로 수급 바닥은 얇지 않습니다. 11월 5일 실적에서 현금 창출과 부채 축소 계획이 숫자로 확인되면 선행 P/E 20배가 다시 평가받을 자리입니다.
The case against
Key point
150일선이 200일선 아래로 내려갔고(데드크로스), 주가 변동폭 띠(볼린저 밴드)가 좁아진 뒤 아래로 뚫렸습니다.
2이어지는 신호이지 반전 신호가 아닙니다.
39월 18일 690만 주(-5.3%), 9월 25일 450만 주, 10월 14일 320만 주처럼 큰 거래량은 전부 하락일이고 상승일은 170만~250만 주에 그칩니다.
6% 상승은 라이온스게이트가 아니라 업종 전체가 오른 결과였고, 그날 개인 투자자 게시판에는 글이 한 건도 없었습니다. 인수 기대는 16달러, 13달러, 11달러에서 세 번 다 주가를 받치지 못했습니다.
So, is it a buy?
Key point
1아직은 아닙니다.
2지금은 손대지 않고 지켜보는 종목입니다.
3첫째 신호: 하루 마감 주가가 11.47달러(200일선) 위로 올라서고 그날 거래량이 300만 주를 넘는지 봅니다.
반대로 하루 마감 주가가 10.46달러 아래로 내려가면 10.00달러, 그다음 9.40~9.60달러까지 열립니다. 이번 주는 개인 투자자 심리와 거시 뉴스 두 자료가 비어 있어서 어느 쪽으로든 확신을 키울 근거가 모자랍니다.
Key data at a glance
시가총액 / 기업가치(EV)
31억 8천만 달러 / 67억 7천만 달러
순부채 약 36억 달러, 시가총액보다 빚이 큽니다
선행 P/E / EV/EBITDA
20.1배 / 5.37배
기업 전체로는 싸지만 주주 몫은 빚 뒤에 있습니다
매출총이익률 / 영업이익률 / 순이익률
38.9% / 6.3% / -4.1%
영업은 흑자, 이자 비용이 순손실을 만듭니다
ROA / ROIC
-2.2% / -12.5%
투자한 돈의 수익률이 아직 마이너스입니다
최근 12개월 매출 / 전년 대비
28억 8천만 달러 / -8%
연간으로는 줄고 직전 분기만 전분기 대비 +47.7%
유동비율 / 주당 순자산 / 주당 현금
0.44 / -4.10달러 / 1.68달러
1년 안에 갚을 돈이 유동자산의 2배를 넘습니다
내부자 지분 / 기관 지분 / 공매도 비율
31.9% / 64.1% / 6.8%
내부자 이해관계는 일치, 공매도는 몰리지 않았습니다
주가 vs 이동평균선
10.70달러 vs 20일 11.13 · 50일 11.36 · 200일 11.47
모든 선 아래, 50일선이 200일선 아래로 내려갔습니다
RSI / 베타
37.4 / 0.14
약하지만 과매도는 아니고, 지수가 올라도 따라가지 않습니다
컨센서스 목표가 / 추천
15.17달러 / 매수 쪽(2)
36% 하락 전에 잡힌 목표라 하향될 공산이 큽니다
Triggers and checkpoints
Sell if this happens
하루 마감 주가가 10.46달러(9월 25일 저점) 아래면 변동폭 수축 뒤 하락 확장이 확정되고 10.00달러가 다음 자리입니다.
11월 5일 실적에서 분기 매출이 전년 대비 다시 줄거나 잉여현금흐름이 적자면 회복 이야기는 접습니다.
파라마운트·워너 합의 보도가 뒤집히면 6% 상승분은 업종과 함께 되돌아갑니다.
실적 발표 전에 부채 차환 소식이 더 높은 금리로 나오면 이자 부담이 순손실을 키웁니다.
반등일 거래량이 계속 250만 주 아래면 사는 쪽이 없다는 뜻이라 강세 이야기는 보류입니다.
Add more if this happens
하루 마감 주가가 11.47달러 위로 올라서고 거래량이 300만 주를 넘으면 다시 들여다봅니다. 6월 이후 상승일에 300만 주가 찍힌 적이 없어 이 조건이 가장 무겁습니다.
한 주 마감 주가가 200일선 위에 서고 실적 콜에서 부채 축소 목표치가 숫자로 나오면 약세 이야기는 힘을 잃습니다.
11월 5일 실적에서 전년 대비 매출이 플러스로 돌아서면 최근 12개월 -8% 감소 이야기가 끝납니다.
주가가 새 저점을 찍는데 RSI 는 앞선 저점보다 높게 머물면 바닥 신호로 읽습니다.
라이온스게이트를 직접 지목한 인수 제안이 나오면 업종 따라 오른 상승과는 다른 이야기입니다.
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