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Earnings Analysis 룰루레몬($LULU) 2026회계연도 2분기 실적 분석 · 매출 미스·가이던스 하향에 급락
실적 한눈에
좋았던 점
주당순이익 예상 상회 희석 주당순이익 2.92달러(예상 1.79달러)
총이익률 60.5% 전년 동기 대비 2.0%p 상승(관세 환급 포함)
국제 매출 증가 국제 매출 전년 동기 대비 +4%(고정환율 기준 +2%)
이익 숫자 자체는 예상을 넘겼고, 총이익률도 올라 보입니다. 다만 관세 환급 1.345억 달러가 총이익률을 5.6%p 끌어올린 효과가 커서, 본업만 놓고 보면 마진 개선 폭은 훨씬 작습니다.
아쉬운 점
매출 예상 하회 24.16억 달러 vs 예상 24.60억 달러, 전년비 -4%
동일매장 매출 -9% 미주 동일매장 -12%가 전체 발목을 잡음
연간 가이던스 하향 매출 103.5억~105.0억 달러, 희석 주당순이익 9.48~9.73달러
미주 매출이 8% 줄고 동일매장 흐름이 약해진 게 핵심입니다. 3분기 매출도 전년비 10%~11% 감소(22.90억~23.20억 달러)를 제시해, 하반기에도 회복이 더딜 수 있다는 신호를 냈습니다.
회사는 뭐라고 했나
어려운 여건을 헤쳐가는 가운데, 수정한 연간 전망에는 신중한 접근을 취하고 있습니다.
메건 프랭크, 임시 공동 최고경영자 겸 최고재무책임자실적을 다잡고 시간이 지나며 지속 가능한 성장을 만들어갈 수 있다는 자신감은 여전합니다.
앙드레 마에스트리니, 임시 공동 최고경영자 겸 사장·최고상업책임자임시 공동 최고경영진은 어려운 여건을 인정하면서도 연간 전망을 신중하게 다시 잡았다고 밝혔습니다. 제품 경쟁력 강화, 마케팅 투자 확대, 비용 관리로 성장을 다시 끌어올리겠다는 입장이고, 차기 최고경영자 하이디 오닐 취임을 새 출발로 보고 있습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출 예상 하회와 연간 전망 하향이 겹치며, 관세 환급으로 부풀린 이익보다 본업 둔화를 시장이 더 무겁게 봤습니다.
Disclaimer: This content is for informational purposes only and does not constitute investment advice. All investment responsibility lies with the investor.
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