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Earnings Analysis 프렌코네바다($FNV) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·조정 EPS 예상 상회, 연간 가이던스 범위 좁혀
실적 한눈에
좋았던 점
조정 순이익 3.645억 달러, 주당 1.89달러로 전년 동기 대비 +33%
영업현금흐름 4.292억 달러로 전년 동기 대비 +23%
다각화 매출 8,680만 달러로 전년 동기 6,710만 달러보다 증가
금과 원유 가격 상승이 실적을 받쳤습니다. 미국 에너지 매출은 5,080만 달러로 전년 동기 3,380만 달러에서 늘었고, 부채 없이 가용 자본 48억 달러를 확보했습니다.
아쉬운 점
매출 소폭 미달 5.493억 달러로 예상 5.52억 달러보다 낮음
GEO 판매 감소 130,435 GEO로 전년 동기 대비 6% 감소
금 가이던스 하향 금 판매 35.5만~38.5만 온스로 종전보다 낮춤
과달루페팔마레호와 칸델라리아 광산의 생산이 예상보다 적어 귀금속 GEO가 줄었다고 회사가 밝혔습니다. 은과 백금족 가이던스 범위도 종전보다 낮아졌습니다.
회사는 뭐라고 했나
귀금속 GEO 인도량은 이번 분기 기대를 약간 밑돌았지만, 강한 유가가 다각화 매출을 끌어올렸고, 이제 연간 가이던스의 중간 범위로 가고 있습니다.
Paul Brink, President & CEO폴 브링크(Paul Brink) 최고경영자는 귀금속 GEO 인도량이 기대를 조금 밑돌았지만 원유 가격 덕에 다각화 매출이 늘었다고 설명했습니다. 연간 가이던스 중간 수준으로 가고 있다는 점이 핵심입니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
이번 비교 가능한 주가 값은 발표 전 세션 기준이라 실적 자체에 대한 반응은 확인 전입니다. 장 마감 후 발표였던 만큼 다음 거래일 흐름을 봐야 합니다.
어닝콜 핵심요약
Key points from the 프렌코네바다 earnings call.
코바 파나마 광산은 아직 멈춘 상태이고, 재개 여부는 정부 협상에 달려 있습니다. 지진 대응이 먼저라 협상이 늦어질 수 있습니다. 당장 들어오는 금은 쌓아 둔 광석을 가공한 몫뿐입니다.
그 뒤로는 지진 대응이 당연히 우선이 되었지만, 그 문제가 정리되면 협상 절차가 다시 이어지기를 바랍니다.
Why UST sees this as 악재지진 때문에 정부 협상이 미뤄졌어서요
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Response to the earthquake has obviously taken priority since then, although we hope the process will resume once that's addressed.
코바 파나마에서 올해 들어올 몫은 일부이고, 나머지는 내년 상반기에 들어올 전망입니다. 올해 실적에 크게 더해지지는 않지만 내년 몫으로 넘어가는 셈입니다.
그래서 올해는 1만 정도이고, 나머지는 2027년, 아마 내년 상반기 두 분기에 걸쳐 들어올 것입니다.
Why UST sees this as 중립나머지 몫이 내년으로 넘어가서요
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So, 10,000 with the balance in 2027, likely over the first two quarters of next year.
비광물(석유·가스) 부문 매출 전망이 오른 것은 전부 에너지 덕입니다. 늘어난 생산보다 유가가 오른 영향이 큽니다. 유가가 꺾이면 이 효과도 줄 수 있습니다.
우리 땅에서 생산도 조금 늘었지만, 매출 증가의 대부분은 오로지 가격 때문입니다.
Why UST sees this as 중립증가분 대부분이 가격 덕이라서요
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You are seeing some production increases on our lands, but the majority of that revenue increase is strictly price-driven.
회사는 쌓아 둔 현금으로 새 계약을 맺을 준비가 되어 있습니다. 경영진은 앞으로 1년간 활발히 움직일 것이라 했고, 더 큰 거래도 늘었습니다. 다만 시기는 밝히지 않았습니다.
1년 전보다 규모가 큰 거래가 더 늘었습니다. 하지만 시기는 말씀드리기 정말 어렵습니다.
Why UST sees this as 호재큰 거래 후보가 1년 전보다 늘었어서요
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There are some more larger deals in the pipeline versus perhaps a year ago. But in terms of timeline, really hard to comment on that.
Disclaimer: This content is for informational purposes only and does not constitute investment advice. All investment responsibility lies with the investor.
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