Earnings Analysis November 9, 2026

이퀴녹스 골드($EQX) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·조정 주당순이익 모두 예상 상회

실적 한눈에

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좋았던 점

매출 79% 증가

2026년 3분기 매출 10억 4,700만 달러로 예상 9.87억 달러를 웃돌았습니다.

조정 주당순이익 0.19달러

예상 0.18달러를 넘었고, 조정 순이익은 1억 9,930만 달러였습니다.

순현금 1,590만 달러

현금 5억 2,790만 달러를 확보해 6월 말 순부채 2억 6,520만 달러에서 돌아섰습니다.

금값이 온스당 4,157달러로 1년 전보다 22% 높았던 점이 실적의 바탕이 됐습니다. 여기에 7월 31일 완료된 올라 인수로 머슬화이트와 카미노 로호가 더해지면서 광산 운영이익은 3억 7,020만 달러로 1년 전 1억 8,190만 달러의 두 배를 넘었습니다.

아쉬운 점

일반회계 순이익 감소

6,250만 달러로 1년 전 7,560만 달러보다 17% 줄었습니다.

원가 상승

올인유지비가 온스당 2,091달러로 1년 전보다 14% 올랐습니다.

그린스톤 처리량 둔화

8월 분쇄설비 교체로 네 분기 만에 처리량이 전 분기보다 줄었습니다.

캐나다 사업에서 늘어난 법인세가 순이익을 눌렀습니다. 그린스톤은 광석 내 비소 함량 상승으로 금 회수율이 80.0%까지 내려 1년 전 85.8%에 못 미쳤고, 온스당 올인유지비도 2,424달러로 연간 전망 범위를 넘었습니다.

회사는 뭐라고 했나

회사는 머슬화이트 생산이 처리량 증가에 힘입어 3분기 기대치를 웃돌았다고 밝히고, 그린스톤에서는 원격 조종 장비로 채광 효율을 높이고 설비 처리량을 공칭 능력 위로 끌어올리는 데 집중하겠다고 했습니다. 연간 생산 전망 87만~92만 온스는 올라 인수 이후 통합 회사 기준으로 다시 제시된 값입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

시간외 주가는 12달러로 0.74% 내렸습니다. 조정 기준 이익은 예상을 웃돌았지만 일반회계 순이익이 줄고 올인유지비가 14% 오른 점이 같은 분기에 겹쳤습니다.