Perf Year

Em inglês

1-Year Performance, 1Y Return, Annual Return, Trailing 12-Month Return

Em coreano

1 ano de rentabilidade, Retorno anual, Retorno de 12 meses, Variação nos últimos 12 meses

Perf Week / Perf Month (curto prazo) vs Perf Year (1 ano)

Se o Perf Year for +50%, mas o Perf Month for -10%, significa que o desempenho ao longo do ano foi excelente, mas houve uma correção no último mês. Isso indica que a tendência de longo prazo é forte, mas pode estar passando por um ajuste de curto prazo devido à sobrecompra, e há possibilidade de voltar a subir quando o ajuste terminar. Por outro lado, se o Perf Year for -20% e o Perf Month for +15%, significa que, apesar do ano fraco, houve uma forte recuperação recente, o que pode ser um sinal inicial de reversão de tendência.

Perf YTD (desde o início do ano) vs Perf Year (1 ano)

A diferença entre esses dois indicadores traz insights interessantes. Se o Perf Year for +60% e o Perf YTD for +10%, significa que a maior parte dos ganhos ocorreu no ano passado e a alta desacelerou bastante este ano. Por outro lado, se o Perf Year for +20% e o Perf YTD for +25%, significa que o ano passado foi fraco, mas este ano está subindo de forma explosiva. Com essa análise, dá pra avaliar a aceleração ou desaceleração do momentum.

Perf Year (1 ano) vs Perf 3Y/5Y (longo prazo)

Comparando o retorno de 1 ano com o de 3 ou 5 anos, dá pra entender onde o último ano se encaixa na trajetória de crescimento de longo prazo da empresa. Se o retorno de 5 anos da Coca-Cola (KO) for +40% e o de 1 ano for +8%, significa que ela vem crescendo de forma estável e consistente. Por outro lado, se determinada ação tiver retorno de 5 anos de +200% mas retorno de 1 ano de -30%, significa que foi excelente no longo prazo, mas enfrentou ventos contrários recentemente.

Perf Year vs Retorno de 1 ano do S&P 500 (comparação com benchmark)

O retorno anual médio histórico do S&P 500 é de cerca de 10~12%. Se o retorno de 1 ano de uma ação for maior que isso, significa que ela "superou o mercado" (Outperform); se for menor, significa que "perdeu para o mercado" (Underperform). Bater consistentemente a média do mercado no longo prazo é algo muito difícil até para gestores profissionais, então não precisa se decepcionar se o retorno de 1 ano for menor que o do S&P 500.

+100% ou mais - Ação dobrou de valor em 1 ano

Ação que mais que dobrou de preço em apenas 1 ano. As causas costumam ser: inovação tecnológica revolucionária, mudança de paradigma em todo o setor, melhoria drástica nos resultados. Um exemplo clássico é a NVIDIA (NVDA), que subiu cerca de 240% em 1 ano durante o boom de IA em 2023. Como grande parte das expectativas já está refletida no valor da ação, é preciso analisar a valuation com cuidado antes de comprar.

+20% ~ +100% - Desempenho forte

Desempenho excelente, bem acima da média do mercado (cerca de 10%). Costuma aparecer em empresas com crescimento sólido de resultados, alto interesse de investidores institucionais e alinhadas com tendências do setor. Grandes ações de tecnologia como Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Meta (META) atingem essa faixa em anos bons. Se esse nível de retorno se mantiver por 2 a 3 anos seguidos, o efeito dos juros compostos é enorme.

0% ~ +20% - Desempenho normal

Faixa parecida com o retorno anual médio de longo prazo do S&P 500 (cerca de 10~12%). É comum em ações estáveis de grande capitalização e pagadoras de dividendos. Ações defensivas como Coca-Cola (KO), Procter & Gamble (PG) e Johnson & Johnson (JNJ) costumam cair nessa faixa. Não é nada glamouroso, mas mantendo esse nível com consistência, dá pra acumular um grande patrimônio com os juros compostos.

-20% ~ 0% - Desempenho fraco

Ações que tiveram 1 ano abaixo da média do mercado. As causas podem ser: desaceleração dos resultados, ventos contrários no setor, impacto da alta dos juros. É preciso verificar se os fundamentos da empresa continuam sólidos. Se o mercado inteiro está subindo e só essa ação está fraca, pode haver algum problema específico da empresa.

-20% ou menos - Queda grave

Ações que sofreram quedas típicas de mercado baixista técnico. É bem provável que existam problemas sérios, como crise no modelo de negócio, piora do ambiente competitivo ou riscos regulatórios. Em 2022, muitas ações de crescimento tiveram quedas desse nível por causa da alta brusca dos juros. Para investir em ações nessa faixa, é essencial fazer uma análise profunda da causa da queda antes.

Perf Year + 52W High = análise de posição e direção

Se o Perf Year for +40% e o 52W High for -5%, significa que a ação subiu bastante no último ano e está perto da máxima, mostrando um momentum forte. Se o Perf Year for +40%, mas o 52W High for -25%, significa que subiu muito no ano, mas sofreu uma correção considerável desde a máxima. Com essa combinação, dá pra avaliar a qualidade e a sustentabilidade da alta.

Perf Year + Crescimento de EPS = confirmação dos resultados

Comparando a alta de 1 ano da ação com a taxa de crescimento do EPS (lucro por ação), dá pra avaliar se a alta do preço tem respaldo nos resultados. Se o Perf Year for +50% e o crescimento do EPS também for +50%, significa que subiu de forma saudável, mantendo a valuation. Se o Perf Year for +50% mas o EPS crescer só +10%, a alta veio da expansão da valuation (alta do P/L), o que coloca em dúvida a sustentabilidade.

Perf Year + Inst Trans = validação institucional

Se o retorno de 1 ano for alto e as compras líquidas institucionais (Inst Trans) também forem positivas, significa que os investidores institucionais reconhecem essa tendência e estão comprando mais. Por outro lado, se o retorno de 1 ano for alto, mas as instituições estiverem vendendo, pode ser que elas estejam achando que está no topo e realizando lucro, então é preciso ter cuidado.

Atenção ao Efeito Base (Base Effect)

Se o preço 1 ano atrás estava anormalmente baixo (ex.: logo após a queda da COVID), o retorno de 1 ano pode parecer exageradamente alto. Pelo contrário, se há 1 ano era um pico anormal, o retorno de 1 ano pode parecer excessivamente baixo. Por isso, é preciso verificar se houve algum evento especial 1 ano atrás e, se necessário, consultar também o retorno de 2 ou 3 anos.

Pode não incluir os dividendos

O retorno de 1 ano mostrado na maioria dos sites financeiros reflete apenas a variação do preço (Price Return), sem incluir os dividendos (Dividend). Ações com alto dividend yield, como Coca-Cola e AT&T, que pagam 3~5% em dividendos, podem ter um retorno total (Total Return) bem maior do que o retorno de 1 ano mostrado. Para avaliar ações pagadoras de dividendos, é preciso comparar pelo retorno total para ser justo.

Não use retornos passados para prever o futuro

Sempre tenha em mente o aviso básico de todo investimento financeiro: "retornos passados não garantem retornos futuros". Não há garantia de que uma ação que subiu 200% em 1 ano vá subir no próximo ano também. Existe uma tendência do efeito momentum funcionar, mas quando a valuation fica excessiva, em algum momento pode haver uma correção.

Impacto da Variação Cambial

Na perspectiva do investidor coreano, o retorno de 1 ano em dólares e em wons pode ser bem diferente. Dependendo de quanto o câmbio won/dólar variou no último ano, o retorno real muda. Se o dólar estiver forte (câmbio subindo), o ganho cambial se soma; se o dólar estiver fraco (câmbio caindo), há perda cambial. Ao calcular o retorno da carteira, é essencial considerar o efeito cambial.