O ETF ZDIS tem como objetivo o crescimento de capital no longo prazo, selecionando empresas em fase inicial de crescimento. Em vez de replicar fielmente o desempenho de um índice específico, ele se concentra em ações de crescimento com potencial de se beneficiarem de transformações tecnológicas, por meio de análise fundamentalista e decisões de gestão.

Pode ser adequado para investidores de longo prazo que preferem uma estratégia de seleção de empresas de crescimento a uma exposição ampla a índices e que estejam dispostos a aceitar a volatilidade decorrente de uma gestão concentrada.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (com administração ativa) conduzido pela Virtus Zevenbergen.

Este produto monta sua carteira com foco em ações ordinárias de empresas de crescimento inovador e em ações de empresas de crescimento negociadas no mercado americano. Em vez de priorizar o cenário macroeconômico, a gestão dá mais peso a uma análise bottom-up que examina o crescimento de cada empresa, a diferenciação de produtos e o potencial de se beneficiar de mudanças tecnológicas, sem seguir um índice específico.

• Análise bottom-up para identificar potencial de se beneficiar de transformações tecnológicas
• Gestão concentrada com foco em empresas em fase inicial de crescimento

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $65.9M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.75% ao ano.

Em um ETF ativo, ao contrário dos produtos que replicam índices, as decisões da gestão exercem grande influência sobre o desempenho e a interpretação dos custos. Antes de negociar, é recomendável verificar também o spread real de compra e venda e as condições de negociação.

A preferência do mercado por empresas com elevada expectativa de crescimento pode oscilar de acordo com juros, resultados corporativos e mudanças tecnológicas. Por isso, o desempenho deste produto pode não acompanhar o do mercado acionário amplo, e os efeitos da seleção de ativos e das oscilações de determinados setores tendem a ter impacto maior sobre a performance.

Os recursos que buscam estratégias ativas de crescimento registram entradas e saídas que variam conforme o apetite ao risco do mercado e as condições de avaliação das ações de crescimento. Em uma estrutura de gestão concentrada, questões de empresas específicas e mudanças setoriais podem afetar o valor patrimonial líquido e o preço de negociação intradiária, sendo importante avaliar também o cenário de mercado.

A estratégia de seleção focada em crescimento é um diferencial, mas a gestão concentrada e a alta sensibilidade às ações de crescimento podem gerar grandes oscilações conforme o cenário de mercado.

Como os metadados fornecidos não incluem informações sobre candidatos para comparação nem produtos semelhantes, não indicamos um ETF substituto específico. Diferentemente dos produtos que replicam fielmente um índice, a essência do ETF ZDIS está nas decisões de seleção de empresas conduzidas pela equipe de gestão. Por isso, na comparação, é importante verificar, antes de tudo, se se trata de uma estratégia ativa focada em ações de crescimento e se a volatilidade decorrente da gestão concentrada é aceitável. Além disso, como não foram fornecidos dados sobre a composição individual de ativos, é recomendável consultar o objetivo de investimento e as descrições de risco da documentação oficial em vez de basear a comparação nos componentes da carteira.

Antes de investir, é preciso confirmar, em primeiro lugar, que este produto não oferece exposição a um índice amplo, mas é um ETF ativo de seleção de empresas de crescimento. Depois de definir o horizonte de investimento e a tolerância a perdas, é necessário avaliar se a ausência de histórico de distribuições, as condições de negociação e a característica de gestão concentrada estão alinhadas com seus objetivos.

A seleção de ações de crescimento e a gestão concentrada tendem a ser sensíveis às expectativas do mercado, às mudanças tecnológicas e aos resultados de cada empresa. Em caso de exposição a empresas estrangeiras, entram em cena variáveis como câmbio, regulação e liquidez; durante a negociação, o spread entre cotações pode afetar a rentabilidade realizada.

O ETF ZDIS pode ser considerado por investidores que, em vez de replicar um índice específico, desejam uma seleção ativa de empresas de crescimento inovador. Contudo, como não há histórico de distribuições, é preciso avaliar, em conjunto, se o objetivo de crescimento de capital — e não de fluxo de caixa — é o mais indicado, e se você está disposto a aceitar a volatilidade decorrente da gestão concentrada.