Este produto foi projetado para acompanhar o desempenho de um índice de referência composto por Treasuries dos EUA com prazo remanescente entre 1 e 10 anos. Por meio de uma exposição centrada em títulos públicos, ele compõe um portfólio de renda fixa atrelado às variações de juros no segmento de médio prazo.

Pode ser considerado por investidores que desejam acessar o mercado de Treasuries de médio prazo dos EUA de forma simplificada, em vez de gerenciar vencimentos de títulos individuais.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (indexada) administrado pela iShares.

É um produto passivo que oferece exposição a Treasuries dos EUA refletindo a composição e a faixa de vencimentos do índice de referência. Como é diretamente afetado pelo impacto das variações de juros sobre o preço dos títulos, é necessário, dentro do portfólio, uma abordagem que considere fatores de risco distintos dos ativos de renda variável.

• Exposição focada no segmento de Treasuries dos EUA de médio prazo
• Uso de gestão indexada em vez da compra de títulos individuais

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $4.9M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.05% ao ano.

Como produtos passivos indexados de renda fixa podem ter sua experiência de longo prazo influenciada pelas condições de negociação e pelo nível da taxa de administração, é recomendável conferir, antes da compra, as cotações de mercado e a estrutura do produto.

A dinâmica de preços de produtos de renda fixa tende a girar em torno da trajetória da taxa básica de juros e das variações das taxas de mercado. Em um ambiente de alta de juros, o preço de avaliação dos títulos em carteira pode sofrer pressão negativa; quando aumentam as expectativas de queda de juros, a dinâmica de preços pode ser diferente. Assim, em vez de focar em oscilações de curto prazo, é mais adequado observar conjuntamente a faixa de vencimentos e a sensibilidade aos juros.

A alocação de recursos em Treasuries dos EUA pode variar conforme mudanças na preferência por risco, nas perspectivas de juros e na leitura do cenário econômico. A característica de concentração em títulos públicos faz com que esses produtos sejam relativamente mais influenciados pelo ambiente de juros do que pela qualidade de crédito do emissor. No momento da compra e da venda, é necessário checar conjuntamente liquidez, diferença entre preços de compra e venda (spread) e custos de transação.

A estrutura de exposição a juros de médio prazo centrada em títulos públicos é clara, mas a volatilidade decorrente das variações de juros e das condições de negociação é um ponto a ser avaliado previamente.

Como as informações comparativas de origem sobre produtos da mesma categoria são limitadas, não são apresentados tickers alternativos adicionais. Em vez disso, na verificação da lista de detentores, o USLM ETF é um item registrado de forma recorrente nos dados de origem, e as referências a USLM ETF e USLM ETF refletem exatamente a forma como aparecem nos dados de origem. Como o conteúdo real de composição e a estrutura do USLM ETF podem mudar, é necessário reconfirmar a composição oficial antes da compra.

Antes de investir, é preciso confirmar em primeiro lugar que este produto está concentrado na faixa de vencimentos de médio prazo dos Treasuries dos EUA. Mesmo sendo um produto de renda fixa, o preço não é fixo, e o risco percebido pode variar conforme o nível dos juros, a liquidez do mercado e o prazo de detenção.

Embora os Treasuries dos EUA geralmente apresentem características diferentes do risco de crédito do emissor típico de corporate bonds, em cenários de alta de juros existe a possibilidade de queda no preço do título. Além disso, como as condições de negociação do produto podem mudar, é necessário avaliar separadamente o plano de longo prazo e a cotação no momento da compra.

O ETF iShares de Treasuries dos EUA com prazo de 1 a 10 anos é um produto de estrutura fácil de compreender para quem busca, de forma indexada, exposição ao segmento de médio prazo dos Treasuries dos EUA. No entanto, é preciso considerar tanto o fato de que o núcleo da variação de preço está no ambiente de juros quanto a ausência de histórico de distribuição com base nos dados de origem, avaliando o objetivo e o prazo de detenção.