É um ETF alavancado que busca replicar duas vezes a variação diária do preço das ações da Credo Technology (CRDO), um ativo único. Em vez de um índice diversificado, oferece exposição concentrada em uma única empresa, amplificada em base diária.

É indicado para traders agressivos que realizam apostas direcionais de curto prazo e fazem monitoramento ativo, sendo inadequado para investidores com objetivo de longo prazo.

Trata-se de um ETF com gestão ativa administrado pela Tuttle Capital Management.

Replica duas vezes a variação diária do preço das ações da Credo Technology principalmente por meio de contratos de total return swap com instituições financeiras globais e, quando a utilização de swaps não é viável, mantém opções flexíveis (FLEX) ou ações do ativo subjacente diretamente. É administrado com uma estrutura de reset diário que redefine a alavancagem-alvo todo dia.

• Exposição alavancada de duas vezes no dia, concentrada em um único ativo
• Estrutura de replicação derivativa baseada em total return swap

O patrimônio líquido (AUM) é de $110.7M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 1.30% ao ano.

Devido à estrutura de reset diário, quando o período de detenção ultrapassa um dia, o efeito de composição pode fazer com que a rentabilidade acumulada se distorça em relação ao múltiplo simples de duas vezes.

Como reflete de forma amplificada em duas vezes a variação do preço da Credo Technology, o efeito de ampliação é significativo em tendências fortes, enquanto em mercados laterais ou em reversões pode ocorrer erosão de valor decorrente do reset diário. A dispersão de resultados é elevada conforme a direção e a volatilidade.

Produtos alavancados de ativo único tendem a apresentar variações expressivas de entradas e saídas de recursos conforme a demanda por apostas direcionais de curto prazo. Como as negociações costumam se concentrar em torno de eventos e da temporada de resultados do ativo subjacente, é importante acompanhar também a liquidez e o volume de negociação.

Oferece oportunidades de ganhos amplificados em operações direcionais de curto prazo, mas apresenta erosão de valor pelo reset diário, taxa de administração elevada e concentração em um único ativo como pontos negativos.

Entre os benchmarks da mesma categoria de alavancagem, destacam-se TQQQ, SOXL e QLD, apresentados na tabela. Por serem ETFs alavancados que replicam índices ou setores em vez de um único ativo, oferecem maior diversificação. Para investir diretamente no ativo subjacente sem alavancagem, há a opção de manter as ações da Credo Technology (CRDO); e para apostar com alavancagem no mesmo setor de semicondutores, vale avaliar também SOXL.

Estes são os pontos a serem verificados antes de investir no CRDU. A estrutura de reset diário, a concentração em um único ativo e o nível da taxa de administração precisam ser analisados previamente, sendo importante que o próprio investidor avalie se o produto é adequado ao seu horizonte e aos seus objetivos de negociação.

A combinação do reset diário com a concentração em um único ativo resulta em um produto de volatilidade muito elevada. Em quedas do ativo subjacente, as perdas são duplicadas, e em posições de longo prazo o erro de rastreamento pode impedir a obtenção do retorno desejado.

É uma ferramenta tática destinada a traders com visão direcional clara de curto prazo. Não é indicada para quem busca diversificação de longo prazo; recomenda-se utilizá-la apenas em operações de curto prazo, após compreender bem a estrutura de reset diário e os custos envolvidos.