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Análise de resultados 틸리즈($TLYS) 2026회계연도 2분기 실적 분석 · 매출·주당순이익 모두 예상 상회
실적 한눈에
좋았던 점
기존점 매출 +12.1% 세 분기 연속 두 자릿수, 13개월 연속 성장
전자상거래 +20.9% 전체 매출의 21.1%로 비중 확대
총이익률 35.5% 전년 대비 3.0%포인트 개선, 제품 마진 7분기 연속 상승
매장 수는 줄었지만 남는 매장과 온라인이 수요를 받쳐 줬습니다. 영업이익은 820만 달러(매출 대비 5.0%)로 전년 270만 달러에서 크게 늘었고, 직전 4분기·연초 누적 모두 흑자입니다.
아쉬운 점
매장 12곳 축소 전년 232곳에서 220곳으로 5.2% 감소
판매관리비 증가 인센티브·마케팅·인건비로 350만 달러 확대
연간 흑자 미확정 모멘텀 지속을 전제로 한 경영진 언급
외형 성장은 기존점과 온라인에 의존하는 구조입니다. 전자상거래 배송비 증가가 임차료 절감을 상쇄했고, 회계연도 전체 흑자는 아직 가정이 남아 있습니다.
회사는 뭐라고 했나
저희는 이제 직전 4분기 누적 기준으로도, 2026회계연도 연초 누적으로도 흑자입니다.
네이트 스미스 사장 겸 최고경영자연초 누적 실적과 긍정적 모멘텀이 이어진다는 전제 아래, 2022년 이후 첫 회계연도 흑자를 낼 여건이 갖춰졌다고 봅니다.
네이트 스미스 사장 겸 최고경영자경영진은 개학 시즌을 포함한 2분기에도 영업 모멘텀이 이어졌다고 강조했습니다. 직전 4분기·연초 누적 모두 흑자이며, 흐름이 이어지면 2022년 이후 첫 회계연도 흑자도 가능하다는 톤입니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출과 이익이 모두 예상을 웃돌고, 3분기에도 기존점 성장과 흑자 지속을 제시한 점이 매수세를 불렀습니다.
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