사우스스테이트 뱅크($SSB) 2026년 3분기 실적 분석: 주당순이익·매출 모두 예상 하회

대출 이자로 버는 돈과 예금 이자로 주는 돈의 차이(순이자마진) 전망을 지난 분기보다 높여 잡았어요. 변동금리 대출을 늘려 금리 인상 때 이득을 보는 구조인데, 이 전망은 금리가 계속 오른다는 전제가 깔려 있어요.

이런 가정들을 모두 반영하면 순이자마진이 3.75%에서 3.85% 사이가 될 것으로 예상하고, 이 범위는 지난 분기보다 5bp 높습니다.

Por que a UST vê isto como 호재변동금리 대출을 늘려 금리 인상에 대비했어서요

은행끼리 수수료를 주고받는 사업(캐피털마켓) 수익이 예상치를 밑돌았어요. 미국 국채 금리가 급등하면서 금리 변동 위험을 맞바꾸는 거래(이자율 스와프)가 위축됐기 때문이라고 해요.

네, 말씀하신 대로 12페이지를 보면 이번 분기 은행 간 중개 수입이 2,010만 달러로, 2,480만 달러 수준의 목표치를 밑돌았습니다.

Por que a UST vê isto como 악재국채 금리 급등으로 수수료 사업 거래가 줄었어서요

내년에도 직원 보상과 채용 등, 이자 외에 쓰는 비용(비이자 비용)이 계속 늘어날 전망이에요. 영업 인력 채용이 예상보다 빨라서 이 비용이 이미 커졌다고 해요.

2027년을 내다보면 아직 예산 수립 초기라 생각이 바뀔 수 있지만, 이 단계에서는 비이자 비용이 3.5%에서 4% 늘어날 것으로 추정합니다.

Por que a UST vê isto como 악재인건비 중심으로 비용이 계속 늘어날 전망이어서요

내년에는 자사주 매입 속도를 늦춰, 배당과 자사주 매입을 합친 주주 환원 비율을 지난 몇 년보다 낮게 가져갈 계획이에요. 올해 이미 자사주를 많이 사들였고, 그 돈을 성장에 더 쓸 생각이라고 해요.

지난 1년간 자사주 매입에 더 적극적이었던 점을 감안하면, 2027년에는 그 지급 비율 범위의 낮은 쪽에 머물 가능성이 큽니다.

Por que a UST vê isto como 중립자사주 매입은 줄지만 그 돈을 성장에 쓰려 해서요