Análise de resultados 2 de novembro de 2026

Análise de resultados do 3º trimestre de 2026 da Krystal Biotech Inc ($KRYS): crescimento de 30% na receita e aprovação de recompra de US$ 400 milhões em ações

Relatório de Resultados

Receita: US$ 127,3 milhões (ano a ano +30%, esperado US$ 127 milhões) ✅ Beat

EPS (Lucro por Ação): US$ 2,05 (diluído GAAP, 3º trimestre de 2026, esperado US$ 1,92 baseado em não-GAAP) ✅ Beat

Guidance: Nova projeção, soma de despesas de P&D e SG&A ajustadas para o ano fiscal de 2026 entre US$ 155 milhões e US$ 165 milhões

Reação das Ações: After-hours +4,65% (US$ 347,75, conforme 02/11 21:06 horário da Coreia)

Pontos Positivos

Aumento de 30% na receita de Visneq: US$ 127,3 milhões no 3º trimestre, acumulando US$ 1,1 bilhão desde o lançamento

Recompra de US$ 400 milhões em ações: Aprovado pelo conselho, a recompra ocorrerá ao longo de 2 anos conforme as oportunidades surgirem

Eficácia inicial do KB113 confirmada: Regressão de mais de 80% nas lesões de carcinoma basocelular da síndrome de Gorlin

O lucro operacional do 3º trimestre foi de US$ 71,1 milhões, um aumento de 72% em relação aos US$ 41,4 milhões do mesmo período do ano anterior. O lucro cresceu com o aumento da receita, enquanto as despesas de SG&A caíram de US$ 37,6 milhões para US$ 33,7 milhões. No final de setembro, o caixa e os ativos de investimento totalizavam US$ 1,2 bilhão.

Pontos Negativos

Queda de 20,5% no lucro líquido: US$ 63,1 milhões, refletindo despesas de imposto de renda de US$ 17,1 milhões

Atraso no registro do KB801: O recrutamento de pacientes com ceratite neurotrófica está mais lento que o esperado, com o topline previsto para 2027

Adiamendo no cronograma do KB803: Recrutamento de substitutos devido à desistência de dois participantes, com a última visita do paciente prevista para fevereiro de 2027

O lucro líquido do mesmo período do ano anterior incluía um reembolso de imposto de renda de US$ 31,4 milhões. Neste trimestre, com a saída de US$ 17,1 milhões em despesas de imposto de renda, o lucro operacional cresceu 72%, mas o lucro líquido caiu 20,5%.

O que a empresa disse

O CEO Krish S. Krishnan afirmou que o crescimento da receita de Visneq sustenta a rentabilidade e financia o desenvolvimento do pipeline. A empresa explicou que a recompra de US$ 400 milhões em ações é uma demonstração de confiança nas perspectivas de crescimento de longo prazo e de uma alocação de capital disciplinada.

Reação do mercado e pontos de atenção futuros

A receita superou as expectativas, e a aprovação de uma recompra de ações de US$ 400 milhões e os resultados iniciais do ensaio clínico do KB113 foram anunciados no mesmo dia. O preço das ações no after-market reagiu de forma positiva.

Como o número de aprovações de prescrição obtidas nos EUA ultrapassou 760, resta observar se o número de médicos prescritores aumentará no próximo trimestre.

Com o lançamento na Itália previsto para o início de 2027, é necessário acompanhar o progresso das negociações de preços na Espanha e na França.

O próximo ponto de observação é se os resultados intermediários do KB111 e os resultados das discussões com o FDA sobre o KB113 serão divulgados ainda este ano.

Resumo principal da conferência de resultados

Assim que a conferência de resultados terminar e o roteiro da empresa for divulgado, os pontos principais da chamada serão adicionados a este espaço. Selecionaremos e organizaremos apenas o que for importante, como a forma como a administração explicou os resultados e as perspectivas, e o que os analistas perguntaram.