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Análise de resultados 길리어드 사이언시스($GILD) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·EPS 모두 예상 상회, 연간 매출 전망 상향
실적 한눈에
좋았던 점
매출 83억 달러 예상 77.92억 달러를 6.5% 웃돌았습니다
HIV 매출 62억 달러 전년 동기보다 18% 늘었고 예방용 매출은 거의 두 배가 됐습니다
빅타비 41억 달러, 트로델비 42% 증가 주력과 성장 축이 함께 커졌습니다
HIV와 종양 사업이 동시에 성장하면서 매출 구성이 넓어졌습니다. 제품 총이익률은 81.0%로 1년 전 78.6%보다 올랐습니다. 3분기에만 영업활동 현금흐름 50억 달러를 벌어들였습니다.
아쉬운 점
순이익 24억 2,900만 달러 전년 동기 30억 5,200만 달러보다 20% 줄었습니다
일반회계 EPS 1.94달러 지분증권 평가손 1억 6,400만 달러가 발목을 잡았습니다
세포치료 매출 18% 감소 3억 5,500만 달러로 경쟁 압력이 이어졌습니다
연구개발비와 판매관리비가 각각 19%, 21% 늘어 비용 부담이 커졌습니다. 로열티·계약 매출이 1년 전 4억 2,400만 달러에서 1,100만 달러로 줄면서 전체 매출 증가율은 제품 매출 증가율을 밑돌았습니다.
회사는 뭐라고 했나
길리어드는 10년 만에 가장 강한 전년 대비 기저 사업 성장을 기록하며 뛰어난 3분기를 보냈습니다. 이는 우리 사업의 강점과 폭, 지속성을 보여줍니다.
Daniel O'Day, Chairman and Chief Executive Officer이번 성과 덕분에 이번 분기에도 연간 기저 사업 매출 전망을 다시 올릴 수 있었고, 2026년 초 이후 총 상향 폭은 16억 달러에 이릅니다.
Daniel O'Day, Chairman and Chief Executive Officer다니엘 오데이(Daniel O'Day) 최고경영자는 3분기가 10년 만에 가장 강한 기저 사업 성장을 보인 분기라고 평가했습니다. 그는 이번 성과로 연간 기저 사업 매출 전망을 다시 올렸고, 2026년 초 이후 상향 폭이 모두 16억 달러에 이른다고 설명했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출과 조정 EPS가 모두 예상을 넘고 연간 매출 전망까지 올라간 점이 시간외 상승으로 이어졌습니다. 반면 일반회계 순이익은 줄었고 인수·협업 관련 비용과 사업 환경 변화가 연간 이익 전망을 눌러 조정 EPS 전망은 하향됐습니다.
어닝콜 핵심요약
Pontos-chave da teleconferência de resultados da 길리어드 사이언시스.
미국 정부가 비타비의 메디케어 가격을 정했습니다. 이 인하가 다른 보험 채널로도 번져 2028년 비타비 매출이 줄어듭니다.
CMS(미국 메디케어·메디케이드 서비스 센터)가 비타비의 30일분 가격을 2,600달러로 정했고, 이는 메디케어 채널 정가에서 약 38% 깎인 수준입니다.
Por que a UST vê isto como 악재정부가 정한 가격이 다른 보험 채널까지 끌어내려서요
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CMS has informed us that it has set pricing for BIKTARVY at $2,600 per 30-day supply, which represents an approximate 38% discount from the list price in the Medicare channel.
비타비 매출이 줄어도 다른 신제품이 그 자리를 메워 HIV 전체 매출은 늘어날 것으로 회사는 봅니다. 전체 매출과 이익도 늘어난다는 전망입니다.
HIV 포트폴리오 전반의 다른 혁신 성장에 힘입어, 2028년 HIV 전체 매출은 2027년보다 늘어날 것으로 계속 보고 있습니다.
Por que a UST vê isto como 호재신제품 매출이 비타비 가격 인하분을 메울 것으로 봐서요
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Reflecting growth from other innovations across our HIV portfolio, we continue to expect total HIV revenue to grow in 2028 compared to 2027.
카이트의 차세대 세포치료제 임상 2상이 안전성 문제로 일부 중단됐습니다. 소수 환자에게서 심한 신경계 부작용이 나온 점을 조사하는 중입니다.
부분 임상 중단과 관련해, 소수 환자에게서 3~4등급 ICANS(세포치료 후 나타나는 신경계 부작용)가 나타난 차이를 살펴보기로 결정했습니다.
Por que a UST vê isto como 악재안전성 문제로 성장 기대가 큰 신약 개발이 늦춰져서요
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When you look at the partial clinical hold, we have made a decision to take a look at differences that we're seeing, specifically with grade 3 and grade 4 ICANS in a small number of patients.
다발성 골수종 신약 아니토셀의 미국 승인 결정을 앞두고, 회사는 출시 직후 치료센터와 보험 적용을 넓혀 시장 선두를 노린다고 밝혔습니다.
아니토셀에 대한 의료진과 환자의 기대가 큰 만큼, 출시 준비를 탄탄히 갖춰 승인 후 18개월 안에 4차 이상 치료 분야의 브랜드 선두를 목표로 하고 있습니다.
Por que a UST vê isto como 호재승인만 나면 바로 팔 수 있게 채널을 미리 깔아둬서요
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Coupling our steadfast preparations with the level of healthcare provider and patient enthusiasm we have seen for anito-cel's profile ahead of launch, we are targeting brand leadership in the fourth-line plus setting within 18 months of approval.
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