🏢 O que é a Crack Acquisition como SPAC?

A Crack Acquisition é uma empresa de fachada (shell company) constituída com o objetivo de adquirir uma nova empresa, tendo como base uma rede de investimentos especializada em energia patrocinadora. Foi lançada sob uma jurisdição de sede e está em andamento o processo de identificação de empresas-alvo para listagem.

A área de atuação consiste em buscar empresas de capital fechado elegíveis para combinação de negócios e concluir uma aquisição/fusão, sem possuir atividades comerciais próprias. Em especial, concentra-se na prospecção de empresas no segmento de soluções tecnológicas de alta tecnologia para energia, como energias renováveis e tecnologias de transmissão e distribuição.

💰 Qual é o alvo de fusão da Crack Acquisition?

Por se tratar de uma empresa de fachada sem receita operacional, o capital de operação é coberto principalmente pelos rendimentos de juros da conta fiduciária e pelos aportes iniciais do patrocinador. A empresa administra ativos fiduciários que preservam o capital arrecadado na oferta pública em torno de dez dólares por ação, e adota como modelo central de negócio o processo completo de conclusão da listagem, que consiste em identificar uma empresa-alvo qualificada, obter a aprovação dos acionistas e concretizar a fusão definitiva.

📐 Conta fiduciária e dimensão da Crack Acquisition

O valor de mercado é de $85.6M e o número de funcionários não foi divulgado.

Devido à sua natureza como companhia de propósito específico para aquisição, o valor de mercado é diretamente proporcional ao volume de capital captado na oferta pública, baseando-se na estabilidade dos ativos fiduciários. Até que se conclua com sucesso uma fusão com uma empresa de capital fechado, não são implementadas políticas agressivas de retorno de capital, como distribuição de dividendos ou recompra de ações.

📈 Cronograma e perspectivas de fusão da Crack Acquisition

As perspectivas futuras de negócios dependem inteiramente do sucesso em identificar um alvo de fusão competitivo dentro do prazo legal estipulado e obter a aprovação da assembleia de acionistas. A crescente demanda pela modernização das redes elétricas e pela construção de infraestrutura global de energia renovável impulsiona um crescimento favorável, porém o atraso na identificação de alvos qualificados, divergências no processo de negociação de valuation e o risco de liquidação judicial devido ao fracasso da operação final são os principais fatores de oscilação do preço das ações.

• Conclusão bem-sucedida da fusão com uma empresa de pequeno e médio porte (KOSDAQ) competitiva nos setores de energia e tecnologia limpa
• Obtenção de uma taxa de aquisição favorável por meio da prospecção (sourcing) via rede de patrocinadores

⚔️ Vantagens e riscos da fusão da Crack Acquisition

A capacidade de patrocínio, que conta com uma robusta infraestrutura de prospecção de bons negócios, é um ponto forte, mas a incerteza quanto à concretização da combinação de negócios e o risco de imobilização de capital devido à persistência do estado de não conclusão do contrato representam riscos existentes.

🔄 SPACs semelhantes à Crack Acquisition e ações correlatas

Entre as empresas avaliadas como concorrentes diretas no setor de SPACs com objetivos similares, estão a BREZU, que busca empresas de tecnologia limpa e infraestrutura de energia renovável, a GUACU, que está avançando com a aquisição de ações correlatas do setor de TIC, e a CRAC, que tem como alvo empresas de tecnologia financeira. Além disso, a SSEA, de porte semelhante, e a AMAN, focada no setor de energia, também se enquadram no grupo de ações correlatas.

✅ Pontos de verificação para o investidor da Crack Acquisition

Os principais elementos de julgamento de investimento da Crack Acquisition, que busca identificar pequenas e médias empresas promissoras nos setores de tecnologia energética e soluções de energia para integrá-las com sucesso ao mercado público de capitais, são os seguintes.

Durante o processo de due diligence com o alvo de aquisição ou na obtenção do direito de voto, caso surjam conflitos entre acionistas que resultem na reprovação da aprovação da combinação ou na ultrapassagem do prazo limite, existe o risco de arcar integralmente com o custo de oportunidade.

A Crack Acquisition possui uma excelente rede de relacionamento no setor de energia e capacidade de deal making detidas pelo patrocinador, porém, até que a operação de fusão formal seja divulgada e confirmada definitivamente, é prudente adotar uma estratégia de compra fracionada em pequenos lotes.