Perf YTD
Rentabilidad desde principio de año
💡 ¿Qué es Perf YTD (Rentabilidad desde el inicio del año)? - La boleta de calificaciones de inversión de este año
Perf YTD es la abreviatura de Performance Year to Date, que en español se traduce como Rentabilidad desde el inicio del año o Rentabilidad acumulada del año. Es un indicador que muestra, en porcentaje (%), cuánto ha subido (o bajado) el precio de una acción desde el precio de cierre del 1 de enero (o el primer día de cotización) de ese año hasta el momento actual. Como analogía, es similar a tu promedio de calificaciones acumulado desde el inicio del semestre hasta hoy.
Palabras clave en inglés y español
YTD (Year to Date, desde el inicio del año) | Year-to-Date Return (Rentabilidad desde el inicio del año) | Calendar Year Return (Rentabilidad anual según el calendario) | Annual Performance (Desempeño anual) | Benchmark (Índice de referencia) | Alpha (Alfa, rentabilidad excedente) | Market Rally (Repunte del mercado) | Year-end Window Dressing (Decoración de fin de año) | Tax-loss Harvesting (Cosecha de pérdidas fiscales)
La rentabilidad YTD es uno de los períodos de medición de desempeño más utilizados en los mercados de inversión. Los gestores de fondos, los asesores financieros y los medios financieros evalúan y comparan el desempeño utilizando la rentabilidad YTD. Como todos comienzan desde la misma línea de salida (el 1 de enero), tiene la ventaja de que permite comparar todas las acciones, ETF y fondos con el mismo criterio.
Por ejemplo, si la Perf YTD de Apple (AAPL) es +12.5%, significa que el precio actual de la acción ha subido un 12.5% desde el 1 de enero de este año. Si hubieras invertido 10 millones de wones a principios de año, ahora tendrías aproximadamente 11,25 millones de wones. Un punto a tener en cuenta es que la YTD se limita al período "de este año" según el calendario. Si la revisas en enero, solo refleja unos pocos días de rentabilidad; si la revisas en diciembre, casi refleja un año completo.
📅 El significado de comparar la rentabilidad por períodos
YTD vs. rentabilidad del último mes y 3 meses
Si la YTD es buena pero los últimos 1 a 3 meses son malos, significa que le fue bien al principio del año pero que ha bajado recientemente. Por el contrario, si la YTD es mala pero los últimos 1 a 3 meses son buenos, significa que le fue mal al principio del año pero que se ha recuperado recientemente. Por ejemplo, Meta (META) tuvo una YTD muy negativa tras una fuerte caída a principios de 2022, pero se recuperó bruscamente en la segunda mitad, terminando el año en positivo.
YTD vs. rentabilidad del año anterior
Comparando la YTD de este año con la rentabilidad anual del año anterior, se puede juzgar la continuidad de la tendencia. Si el año anterior fue +50% y la YTD de este año es +20%, la tendencia alcista continúa. Si el año anterior fue +50% pero la YTD de este año es -15%, podría significar que el sobrecalentamiento del año pasado se está corrigiendo. La suposición de que "si fue bueno el año pasado, también lo será este año" es peligrosa.
Comparación con la YTD del S&P 500
Comparando la YTD de una acción individual con la YTD del S&P 500 (SPY), se puede medir el desempeño excedente frente al mercado (Alpha). Por ejemplo, si la YTD de SPY es +10% pero la acción que posees tiene +25%, has obtenido un rendimiento un 15% mejor que el mercado este año. Por el contrario, si SPY es +10% pero tu acción es +3%, habrías obtenido mejores resultados invirtiendo en SPY directamente.
📊 Cómo interpretar la rentabilidad YTD
Alcista: YTD +20% o más
Está mostrando un desempeño muy fuerte este año. Como ha logrado más del doble del promedio del mercado (S&P 500 aproximadamente +10% anual), significa que la acción tiene un impulso muy fuerte. El caso extremo fue Nvidia (NVDA), que registró una YTD de +200% o más gracias al auge de la IA. Sin embargo, dado que ya ha subido mucho, se debe revisar si la valoración está sobrecalentada.
Favorable: YTD +5% a +20%
Es un desempeño favorable, en el nivel del mercado o superior. La mayoría de las acciones grandes y de calidad muestran este rango en mercados alcistas. Empresas como Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y JP Morgan (JPM) a menudo registran YTD estables dentro de este rango.
Estable: YTD -5% a +5%
Está en el mismo lugar sin grandes variaciones desde principios de año. Si el mercado ha subido pero esta acción se mantiene estable, es un rendimiento relativamente bajo; si el mercado también está estable, significa que se mueve junto con el mercado.
Bajista: YTD -10% o menos
Ha registrado una caída significativa este año. Es importante distinguir si todo el mercado está a la baja o si es un problema específico de la acción. En un año como 2022, cuando las subidas de tipos de interés provocaron caídas en todo el mercado, la mayoría de las acciones registró una YTD negativa. Pero si el mercado ha subido y solo una acción específica tiene -10% o menos, podría haber un problema particular de la empresa.
🔄 Combinación con otros indicadores de rentabilidad
YTD + comparación con la YTD del sector
Comparando la YTD de una acción individual con la YTD promedio de su sector, se puede evaluar el efecto de la selección de acciones. Si el sector tecnológico tiene una YTD de +15% pero la acción tecnológica que posees tiene +25%, has hecho una buena elección; si tiene +5%, habría sido mejor invertir en el ETF del sector (XLK).
La relación entre YTD y los dividendos
Las acciones con altos dividendos, aunque tengan una baja rentabilidad de precio YTD, pueden tener una rentabilidad total alta si se incluyen los dividendos. Por ejemplo, si la rentabilidad de precio YTD es +3% pero recibiste un 4% anual en dividendos (aproximadamente 2-3% según YTD), la rentabilidad total sería alrededor de +6%. Al evaluar acciones con dividendos, asegúrate de comparar siempre con la rentabilidad total que incluye los dividendos.
Estrategia fiscal de fin de año y YTD
La rentabilidad YTD está directamente relacionada con la estrategia fiscal de fin de año. En las acciones con una YTD muy positiva, se generan impuestos al realizar las ganancias, mientras que en las acciones con YTD negativa se pueden confirmar pérdidas para reducir impuestos (Tax-loss Harvesting). Una estrategia común es vender en noviembre-diciembre las acciones con YTD negativa para confirmar pérdidas y recomprarlas 30 días después.
🎯 Aplicaciones prácticas
Evaluación anual del desempeño de la cartera
A fin de año, revisa la YTD de todas las acciones en cartera y compara la YTD promedio ponderada de toda la cartera con la de SPY. Si superaste a SPY, la selección de acciones de este año fue exitosa; si no lo superaste, debes revisar tu estrategia. Recuerda la estadística de que la mayoría de los gestores profesionales de fondos tampoco logran superar a SPY a largo plazo.
Vista panorámica del mercado con el mapa de calor de Finviz
En el mapa de calor de Finviz, si seleccionas "YTD Performance", puedes ver de un vistazo el desempeño de este año de todas las acciones del S&P 500. Es muy útil para captar intuitivamente qué sectores son fuertes y débiles este año, y qué acciones son ganadoras y perdedoras. Revisarlo periódicamente (aproximadamente una vez al mes) te permite seguir el flujo del mercado de manera continua.
Planificación fiscal de fin de año
En octubre-noviembre, organiza las acciones con YTD negativa para confirmar pérdidas (Tax-loss Harvesting) y compénsalas con las ganancias realizadas para reducir impuestos. Dado que el impuesto sobre las ganancias de capital de los inversores coreanos también se calcula sobre una base anual, gestionar las pérdidas y ganancias a fin de año es eficaz para ahorrar impuestos.
⚠️ Precauciones
1. El significado varía según el momento: La YTD de enero refleja solo unos pocos días de rentabilidad, por lo que su significado es limitado; la YTD de diciembre refleja casi un año completo de desempeño. Al mirar la YTD, asegúrate siempre de considerar la fecha actual (cuánto ha transcurrido del año).
2. Limitaciones del efecto calendario: La YTD toma como referencia un punto de inicio arbitrario como el 1 de enero. Si hubo una gran fluctuación el 31 de diciembre, la YTD puede distorsionarse mucho. Es más preciso verla junto con la rentabilidad móvil de 1 año (últimos 12 meses).
3. Efecto enero (January Effect): Históricamente, en enero las acciones de pequeña capitalización tienden a tener mejor desempeño que las de gran capitalización, porque después de las ventas de fin de año por motivos fiscales se produce una recompra a principios de año. Por ello, la YTD de enero puede no representar la tendencia anual.
4. No incluye dividendos: La rentabilidad YTD refleja solo la variación del precio de la acción y no incluye los dividendos. La rentabilidad total YTD real de las acciones con altos dividendos es mayor que la mostrada.
5. La YTD pasada no predice el futuro: No hay garantía de que una acción con una YTD de +50% este año siga subiendo al mismo ritmo durante el resto del período. De hecho, como ya ha subido mucho, podría haber una corrección.
✅ Lista de verificación
☑ ¿He comparado la rentabilidad YTD con la del S&P 500 (SPY)?
☑ ¿La he comparado con la YTD promedio del mismo sector?
☑ ¿He calculado la rentabilidad total incluyendo dividendos?
☑ ¿La he comparado con la rentabilidad del último mes y de los últimos 3 meses para analizar la tendencia?
☑ ¿La he comparado con la rentabilidad anual del año pasado para confirmar la continuidad de la tendencia?
☑ ¿He tenido en cuenta la fecha actual (cuánto ha transcurrido del año)?
☑ ¿He utilizado la YTD en la estrategia fiscal de fin de año (Tax-loss Harvesting)?
☑ ¿He identificado las causas de la variación YTD (resultados, tipos de interés, tendencias del sector)?
❓ Preguntas frecuentes (FAQ)
P. ¿Debo seguir invirtiendo incluso en años con YTD negativa?
R. Para los inversores a largo plazo, seguir invirtiendo en años con YTD negativa suele ser la decisión correcta en la mayoría de los casos. Históricamente, el S&P 500 ha registrado años con rentabilidad negativa alrededor del 25% de las veces (1 de cada 4 años), pero a menudo se recupera al año siguiente. Especialmente si estás haciendo inversión periódica (DCA), comprar más acciones a precios más bajos en mercados a la baja es incluso favorable para la rentabilidad a largo plazo. Sin embargo, si una acción individual está cayendo por problemas específicos de la empresa, debes reconsiderar mantenerla.
P. ¿Si compro acciones con alta YTD a fin de año, también subirán al año siguiente?
R. Hay estudios que muestran que, debido al efecto momento, las acciones con buen desempeño este año tienden a seguir subiendo a principios del año siguiente (efecto momento de fin de año). Pero esto es solo una tendencia estadística y no una garantía. Especialmente las acciones con una YTD extremadamente alta (+100% o más) suelen tener ya una valoración alta y pueden sufrir correcciones al año siguiente. Al comprar acciones a fin de año, céntrate más en "si puede crecer en el futuro" que en "cuánto ha subido este año".
P. ¿Cuál es la rentabilidad anual histórica promedio del S&P 500?
R. La rentabilidad anual promedio histórica del S&P 500 es de aproximadamente 10-11% incluyendo dividendos (alrededor del 7-8% sin dividendos). Sin embargo, esto no significa que haya subido un 10% cada año. En realidad, hay años con +30% y años con -20% que se alternan, con un promedio en la franja del 10%. En los últimos 10 años (2014-2024), gracias al crecimiento de las acciones tecnológicas y los bajos tipos de interés, registró un promedio de 14-15% anual, superior al promedio. Por lo tanto, si la YTD es +10% o más, se puede considerar un buen año por encima del promedio histórico.
P. Teniendo en cuenta las variaciones del tipo de cambio, ¿cuál es la YTD real para un inversor coreano?
R. La YTD en wones de un inversor coreano es la suma de la rentabilidad en dólares y la variación del tipo de cambio. Por ejemplo, si la YTD de una acción estadounidense es +15% y la variación del tipo de cambio este año es +5% (debilidad del won), la YTD en wones es aproximadamente +20%. Por el contrario, si el tipo de cambio fue -5% (fortaleza del won), la YTD en wones sería aproximadamente +10%. Comparando el tipo de cambio de principios de año con el actual, puedes determinar el impacto del tipo de cambio en la rentabilidad. Dado que el tipo de cambio won-dólar puede tener variaciones significativas durante el año, calcula siempre también la rentabilidad en wones.
🇰🇷 Notas de referencia para inversores coreanos
Coincide con el año fiscal: El impuesto sobre las ganancias de capital en Corea se calcula según el período del 1 de enero al 31 de diciembre. Por lo tanto, la rentabilidad YTD está directamente relacionada con el cálculo de impuestos de este año. Cuando se acerque el fin de año, revisa las ganancias realizadas según la YTD y establece un plan fiscal aprovechando la deducción básica de 2,5 millones de wones.
Comparación con la YTD del KOSPI: Comparando la YTD de tu cartera de acciones estadounidenses con la YTD del índice KOSPI, puedes juzgar objetivamente el efecto de la inversión en el extranjero. En los últimos años, ha habido una tendencia en la que el S&P 500 supera ampliamente al KOSPI, pero esto no siempre es así.
Uso de Finviz: En el Finviz Screener, si usas el filtro "Perf YTD", puedes buscar acciones con un rango de YTD que desees. En el mapa de calor de Finviz, selecciona "Year-to-Date Performance" para captar visualmente de un vistazo el desempeño de este año en todo el mercado.
Revisión anual de inversiones: A finales de diciembre de cada año, haz una revisión integral de tus inversiones del año. (1) YTD de toda la cartera vs SPY (2) Análisis de las acciones con mejor y peor desempeño (3) Revisión del plan fiscal (4) Elaboración de la estrategia de inversión para el año siguiente. Este hábito de revisión anual mejora constantemente tus habilidades de inversión. Si registras lo que hiciste bien y lo que debes mejorar, podrás evitar repetir los mismos errores el año siguiente.