Cómo invertir en ETF estadounidenses con fondo de pensiones e IRP en 2026
Guía completa para invertir en ETF estadounidenses mediante fondo de pensiones e IRP. Crédito fiscal de hasta 1,48 millones de KRW, diferimiento de impuestos y estrategia de optimización fiscal en 3 pasos. Comprueba tu reembolso con la calculadora de crédito fiscal.
"¿Es posible recibir dinero en la declaración anual de impuestos y, al mismo tiempo, invertir en ETF estadounidenses?" — Sí, es posible. El fondo de pensiones y el IRP (pensión individual de jubilación) ofrecen un triple beneficio fiscal: crédito fiscal sobre las aportaciones (reembolso de dinero), diferimiento de impuestos sobre las ganancias de inversión (aplazamiento de impuestos) y tasa impositiva reducida a partir de los 55 años (reducción de impuestos). Si a esto se suman los ETF estadounidenses cotizados en el mercado local, el efecto de optimización fiscal se maximiza. En este artículo explicamos de principio a fin —pensando también en principiantes— las diferencias entre el fondo de pensiones y el IRP, la estructura concreta de la triple optimización fiscal, la lista de ETF estadounidenses en los que se puede invertir, e incluso la estrategia definitiva que combina fondo de pensiones + IRP + ISA.
Índice
- Fondo de pensiones vs IRP: comparación de un vistazo
- Estructura de triple optimización fiscal (crédito fiscal + diferimiento + tasa reducida)
- Calculadora de crédito fiscal
- Lista de ETF estadounidenses en los que se puede invertir
- Estrategia combinada de optimización fiscal en 3 pasos: fondo de pensiones + IRP + ISA
- Guía paso a paso: desde la apertura hasta la inversión
- Precauciones
- Preguntas frecuentes
1. Fondo de pensiones vs IRP: comparación de un vistazo
El fondo de pensiones y el IRP se confunden fácilmente: sus nombres son parecidos y ambos permiten obtener crédito fiscal. Sin embargo, ambas cuentas presentan diferencias claras en cuanto a elegibilidad, límites de aportación y flexibilidad de gestión. Comparemos primero sus diferencias clave en la siguiente tabla.
| Categoría | Fondo de pensiones (fondo) | IRP (pensión individual de jubilación) |
|---|---|---|
| Elegibilidad | Cualquier persona (sin importar ingresos) | Trabajadores con ingresos o trabajadores por cuenta propia |
| Límite de aportación | 18 millones de KRW anuales en conjunto (fondo de pensiones + IRP) | |
| Límite de crédito fiscal | Hasta 6 millones de KRW anuales | Hasta 9 millones de KRW anuales en total, incluyendo el fondo de pensiones |
| Límite de activos de riesgo | 100% (todo en ETF permitido) | 70% (el 30% restante debe asignarse a activos seguros) |
| Retiro anticipado | Retiros parciales posibles (con impuestos) | Solo por motivos legales (compra de vivienda sin propiedad, cuidados de larga duración, etc.) |
| Condiciones de cobro | A partir de los 55 años + al menos 5 años de antigüedad | |
| Flexibilidad de gestión | Alta — compraventa libre de ETF y fondos | Media — asignación obligatoria del 30% en activos seguros |
Conclusión: ¿qué cuenta conviene abrir primero?
Si buscas inversión agresiva (100% en ETF estadounidenses), llena primero el fondo de pensiones hasta 6 millones de KRW. Al no haber límite en la proporción de activos de riesgo, puedes destinar la totalidad a un ETF del S&P 500 de EE. UU. Después, si deseas maximizar el crédito fiscal, añade 3 millones de KRW al IRP para completar los 9 millones de KRW en conjunto. El 30% restante del IRP debe destinarse a activos seguros, como ETF de bonos, pero el otro 70% puede invertirse igualmente en ETF estadounidenses.
Un dato adicional. El límite de aportación conjunto del fondo de pensiones y el IRP es de 18 millones de KRW anuales. Es posible aportar por encima del límite de crédito fiscal (fondo de pensiones 6 millones + IRP 9 millones en conjunto); el exceso no genera crédito fiscal, pero mantiene el beneficio del diferimiento de impuestos. Como los impuestos sobre las ganancias no se aplican de inmediato sino hasta el cobro de la pensión, quienes buscan maximizar el efecto del interés compuesto suelen aportar incluso por encima del límite de crédito fiscal.
2. Estructura de triple optimización fiscal
Los beneficios fiscales del fondo de pensiones y el IRP no son uno solo, sino que funcionan tres beneficios superpuestos. Por eso se denomina "triple optimización fiscal". Veamos cada uno en detalle.
No se puede reescribir la oración en español, ya que no contiene ninguna oración en español. Solo hay un comentario HTML con caracteres coreanos (no chinos) que indica un marcador para un gráfico de flujo de optimización fiscal en tres pasos.el 16,5% o el 13,2% del importe aportado
sino hasta el cobro de la pensión
se aplica una tasa baja del 3,3%–5,5%
Detalles de la tasa de crédito fiscal
La tasa de crédito fiscal varía según el salario total (ingresos laborales). En términos simples, a menores ingresos, mayor reembolso.
| Rango de salario total | Tasa de crédito fiscal | Reembolso máximo (con aportación de 9 millones de KRW) |
|---|---|---|
| Hasta 55 millones de KRW | 16,5% | 1,485 millones de KRW |
| Más de 55 millones de KRW | 13,2% | 1,188 millones de KRW |
Puede parecer complicado, pero en realidad es muy sencillo. Si tu salario total es de hasta 55 millones de KRW: con 9 millones de KRW × 16,5% recibes 1,485 millones de KRW en la declaración anual. Si supera los 55 millones de KRW: con 9 millones de KRW × 13,2% recibes 1,188 millones de KRW. Recibes dinero incluso antes de invertir, razón más que suficiente para abrir un fondo de pensiones o IRP.
El efecto del interés compuesto del diferimiento de impuestos: simulación concreta
Veamos con cifras por qué es importante el diferimiento de impuestos. Supongamos que una persona comienza a los 30 años, aporta 9 millones de KRW al año y obtiene una rentabilidad anual promedio del 10% durante 25 años.
| Categoría | Cuenta normal | Cuenta de pensión (diferimiento) |
|---|---|---|
| Aportación anual | 9 millones de KRW | |
| Periodo de inversión | 25 años (de los 30 a los 55 años) | |
| Rentabilidad anual promedio | 10% | |
| Impuestos anuales | 15,4% sobre las ganancias (descontado cada año) | 0 KRW (diferido hasta el cobro) |
| Patrimonio a los 55 años | aprox. 730 millones de KRW | aprox. 880 millones de KRW |
| Diferencia | aprox. 150 millones de KRW de diferencia (efecto del interés compuesto del diferimiento) | |
Con el mismo dinero y la misma rentabilidad, hay una diferencia de aproximadamente 150 millones de KRW después de 25 años. El secreto es sencillo. En una cuenta normal, cada año se descuenta el 15,4% de las ganancias, lo que reduce el capital que se puede reinvertir. En cambio, en la cuenta de pensión los impuestos no se deducen y la totalidad se reinvierte, por lo que el interés compuesto opera con mayor fuerza.
Tasa impositiva al cobrar la pensión a partir de los 55 años
Los impuestos diferidos se pagan únicamente cuando se cobra la pensión a partir de los 55 años. La tasa aplicable en ese momento es sorprendentemente baja.
| Edad de cobro de la pensión | Tasa (si se cobra hasta 15 millones de KRW anuales) |
|---|---|
| De 55 a 69 años | 5,5% |
| De 70 a 79 años | 4,4% |
| 80 años o más | 3,3% |
Comparado con el 15,4% de impuesto sobre dividendos que se paga en una cuenta normal, la cuenta de pensión apenas paga entre el 3,3% y el 5,5%. Es decir, los impuestos se reducen a entre 1/3 y 1/5. Sin embargo, si el cobro anual de la pensión supera los 15 millones de KRW, se aplica un 16,5% al excedente (puede optarse entre tributación separada o acumulada), por lo que el punto clave para optimizar impuestos es mantener el cobro anual por debajo de 15 millones de KRW.
Resumen de la triple optimización fiscal
1. Crédito fiscal: reembolso de hasta 1,485 millones de KRW al aportar (cada año)
2. Diferimiento: 0% de impuestos sobre las ganancias de inversión → maximización del interés compuesto (diferencia de aprox. 150 millones en 25 años)
3. Tasa reducida: cobro a 3,3%–5,5% a partir de los 55 años (1/3 frente al 15,4% habitual)
Cuando estos tres beneficios se combinan, a largo plazo se generan ahorros fiscales de decenas de millones a cientos de millones de KRW.
3. Calculadora de crédito fiscal
Introduce tu salario anual y tu plan de aportaciones para ver de inmediato el monto del crédito fiscal que recibirás en la declaración anual.
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4. Lista de ETF estadounidenses en los que se puede invertir
Para invertir en ETF estadounidenses mediante fondo de pensiones e IRP, hay un punto esencial que debes conocer.
¡No es posible comprar directamente ETF cotizados en el extranjero!
Los ETF cotizados en EE. UU., como SPY, QQQ, VOO y SCHD, no se pueden comprar directamente dentro del fondo de pensiones o el IRP. En su lugar, puedes invertir de forma indirecta en el mercado estadounidense a través de ETF internacionales cotizados en el mercado coreano (KOSPI/KOSDAQ). Estos ETF replican los índices estadounidenses y, al mismo tiempo, permiten aprovechar todos los beneficios fiscales de la cuenta de pensión.
A continuación se muestra una lista representativa de ETF estadounidenses disponibles en fondo de pensiones e IRP. Todos cotizan en el mercado coreano.
| Nombre del ETF | Índice replicado | Comisión total | Fondo de pensiones | IRP | Características |
|---|---|---|---|---|---|
| TIGER US S&P500 | S&P 500 | 0,07% | O | O | Mayor volumen, baja comisión |
| KODEX US S&P500 | S&P 500 | 0,09% | O | O | Samsung Asset Management, alto volumen de negociación |
| TIGER US NASDAQ100 | NASDAQ-100 | 0,07% | O | O | Enfocado en big tech, valores de crecimiento |
| ACE US Dividend Dow Jones | Dow Jones US Dividend 100 | 0,01% | O | O | Dividendo mensual, valores con dividendos crecientes |
| KODEX US Treasury 10Y Futures | Bono del Tesoro EE. UU. a 10 años | 0,09% | O | O | Idóneo para el 30% de activos seguros del IRP |
| TIGER US Dollar Short-Term Bonds | Bonos del Tesoro EE. UU. a corto plazo | 0,15% | O | O | Activo seguro, exposición al dólar |
Todos los ETF anteriores pueden comprarse tanto en fondo de pensiones como en IRP. En el fondo de pensiones puedes invertir la totalidad en ETF de renta variable (S&P500, NASDAQ100, etc.), pero en el IRP rige el límite del 70% en activos de riesgo, por lo que el 30% restante debe asignarse a ETF de bonos (por ejemplo, KODEX US Treasury 10Y Futures, TIGER US Dollar Short-Term Bonds) o a depósitos.
Si quieres comparar los ETF del S&P 500 con más detalle, consulta la Parte 4: Guía comparativa de ETF del S&P 500; si te interesan los ETF de dividendos, revisa la Parte 5: Guía comparativa de ETF de dividendos.
Combinación recomendada para principiantes
La combinación más sencilla y efectiva es la siguiente. Fondo de pensiones: TIGER US S&P500 (100%). IRP: TIGER US S&P500 (70%) + KODEX US Treasury 10Y Futures (30%). Con estos dos productos inviertes en todo el mercado bursátil estadounidense y, al mismo tiempo, cumples con el requisito de activos seguros del IRP.
Simulación de ahorro fiscal anual con la combinación en 3 pasos
¿Cuánto podría ahorrar al año un asalariado con un salario total de 50 millones de KRW (tasa de crédito fiscal del 16,5%) si utiliza a pleno rendimiento la combinación en 3 pasos?
| Concepto de ahorro fiscal | Cálculo | Monto ahorrado |
|---|---|---|
| Crédito fiscal del fondo de pensiones | 6 millones de KRW × 16,5% | 990.000 KRW |
| Crédito fiscal del IRP | 3 millones de KRW × 16,5% | 495.000 KRW |
| Exención de la ISA | 0 KRW de impuesto sobre las primeras 2 millones de KRW de ganancias (ahorro: 2 millones × 15,4%) | 308.000 KRW |
| Tributación separada de la ISA | Sobre 3 millones de KRW de ganancias excedentes: (15,4% − 9,9%) × 3 millones | 165.000 KRW |
| Efecto del diferimiento de la pensión | Aprox. 900.000 KRW de ganancias en la cuenta de pensión × 15,4% (impuestos no aplicados) | aprox. 139.000 KRW |
| Ahorro fiscal total anual | aprox. 2.097.000 KRW | |
Conclusión de la combinación en 3 pasos
Al usar simultáneamente fondo de pensiones + IRP + ISA, se puede obtener un ahorro fiscal anual superior a los 2 millones de KRW. Esto equivale a más de 20 millones en 10 años y más de 50 millones en 25 años. Si se suma el efecto del interés compuesto del diferimiento, la diferencia real es aún mayor. Invertir únicamente en una cuenta normal, sin aprovechar las cuentas con ventajas fiscales, equivale a perder 2 millones de KRW cada año.
Si quieres entender la estructura básica de los impuestos, consulta la Parte 1: Guía completa de impuestos sobre acciones de EE. UU.; si deseas conocer más sobre la cuenta ISA, revisa la Parte 3: Cómo usar la cuenta ISA.
7. Precauciones
Impuesto sobre otros ingresos del 16,5% si se rescata antes de los 55 años
Esta es la precaución más importante. Si rescatas el fondo de pensiones o el IRP antes de los 55 años, se aplica un impuesto sobre otros ingresos del 16,5% tanto sobre los créditos fiscales recibidos como sobre la totalidad de las ganancias de inversión. No solo tendrás que devolver el dinero que te reembolsaron por crédito fiscal, sino que además se aplicará una elevada tasa a las ganancias de inversión. Por lo tanto, en el fondo de pensiones y el IRP solo deberías aportar dinero que estés seguro de no necesitar hasta los 55 años.
A continuación se resumen otras precauciones que debes tener en cuenta.
- Límite del 70% en activos de riesgo del IRP: en el IRP solo puedes invertir hasta un 70% en ETF de renta variable. El 30% restante debe asignarse obligatoriamente a activos seguros (ETF de bonos, depósitos, MMF, etc.); si se supera esa proporción, la propia orden será rechazada.
- No se permiten ETF con apalancamiento ni inversos: productos como TIGER US S&P500 Leverage o KODEX Inverse no pueden comprarse en el fondo de pensiones ni en el IRP. Solo se permiten ETF normales.
- Cuidado si cobras más de 15 millones de KRW anuales como pensión: incluso si cobras como pensión a partir de los 55 años, si el cobro anual supera los 15 millones de KRW, se aplica un 16,5% al excedente (puede optarse entre tributación separada o acumulada). Para optimizar impuestos, la clave es mantener el cobro anual por debajo de 15 millones de KRW.
- ¿Qué pasa si necesitas dinero antes de tiempo? en el fondo de pensiones puedes hacer retiros parciales, pero se aplica un impuesto del 16,5% sobre otros ingresos al monto retirado. El IRP es más estricto: el retiro anticipado solo se permite por motivos legales, como la compra de vivienda por parte de una persona sin propiedad, la rehabilitación personal o cuidados de larga duración de más de 6 meses. Si crees que podrías necesitar dinero de forma urgente, es más seguro aportar sobre todo al fondo de pensiones y reducir la proporción del IRP.
- Debe abrirse como fondo de pensiones de fondos: para invertir en ETF es imprescindible abrirlo como "fondo de pensiones de fondos" en una sociedad de valores. Si lo abres como "fideicomiso de pensiones" en un banco o "seguro de pensiones" en una aseguradora, no podrás operar ETF. Si ya lo abriste en otro lugar, es posible transferir la cuenta a una sociedad de valores.
Aviso sobre la fecha de referencia: las tasas de crédito fiscal, los límites de aportación y las tasas impositivas en el momento del cobro incluidos en este artículo se han elaborado con base en la legislación tributaria vigente en marzo de 2026. Dado que la normativa tributaria puede modificarse cada año, te recomendamos consultar la información más reciente en la Agencia Tributaria (www.nts.go.kr) o el Servicio de Supervisión Financiera (www.fss.or.kr).
