Es un ETF pasivo estructurado como fondo de fondos que invierte de forma diversificada en varios fondos cerrados seleccionados por rentabilidad, descuento sobre el valor liquidativo y liquidez, con el objetivo de obtener altas distribuciones de ingresos.

Es adecuado para inversores orientados a la renta que buscan elevados rendimientos por distribución periódicos y comprenden la volatilidad de los fondos cerrados y la estructura de costes por capas.

Es un ETF gestionado por Amplify con un enfoque de gestión pasiva (seguimiento de índice).

Replica un índice que selecciona fondos cerrados clasificados en los primeros puestos según rentabilidad, descuento sobre el valor liquidativo y liquidez. Se diversifica en varios fondos cerrados que abarcan renta variable y renta fija para asegurar fuentes de distribución elevadas en distintas clases de activos.

• Selección de fondos cerrados según rentabilidad, descuento y liquidez
• Amplia diversificación en activos de renta que incluyen renta variable y renta fija

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $671.8M y la comisión total (Expense Ratio) es del 3.23% anual.

A diferencia de los ETF de renta convencionales, su estructura de fondo de fondos que posee fondos cerrados suele generar distribuciones elevadas, pero las comisiones de los fondos subyacentes se suman, lo que incrementa la carga total de costes.

Los fondos cerrados se mueven no solo por las variaciones de los activos subyacentes, sino también por la evolución del descuento o la prima del precio de mercado frente al valor liquidativo. En momentos de mayor apetito por el riesgo, el descuento se estrecha y puede mostrar fortaleza, mientras que en fases de aversión al riesgo el descuento se amplía y el peso de las distribuciones se acentúa.

En contextos de fuerte demanda de renta con altos rendimientos, tienden a entrar flujos en ETF basados en fondos cerrados, mientras que cuando suben los tipos o se intensifica la aversión al riesgo, se producen salidas de activos de alta distribución.

Sus puntos fuertes son las altas distribuciones periódicas y la amplia diversificación en activos de renta, mientras que los costes por capas, la volatilidad y el riesgo de sostenibilidad de las distribuciones son sus debilidades.

Productos como PFF, FPE y CSPF son ETF de renta que invierten en acciones preferentes y valores de renta, con una composición de activos diferente, mientras que PCEF es un producto también basado en fondos cerrados. Si se desea una mayor exposición a la renta de fondos cerrados, se pueden comparar también la cartera de CEF CEFS, el fondo de fondos de fondos cerrados FOF y el ETF de renta de acciones preferentes PFFA. Dado que difieren en composición de activos, costes y nivel de distribución, conviene elegirlos en función del perfil de riesgo de cada inversor.

Puntos clave a revisar antes de invertir en YYY. Como ETF de renta basado en fondos cerrados, es importante comprobar de antemano la estructura de costes por capas, la variación del descuento, la sostenibilidad de las distribuciones y el nivel de comisiones.

La estructura de fondo de fondos añade las comisiones de los fondos subyacentes, lo que aumenta la carga total de costes, y el ETF está expuesto a la variación del descuento frente al valor liquidativo. También hay que considerar que una distribución elevada puede erosionar el capital a largo plazo.

Es un ETF adecuado para inversores orientados a la renta que buscan elevados rendimientos por distribución periódicos y comprenden la volatilidad de los fondos cerrados y los costes por capas. Si se busca reducir costes, un ETF de renta convencional puede ser suficiente; si se priorizan distribuciones elevadas y la diversificación en fondos cerrados, YYY puede ser una alternativa a considerar.