El YBST ETF es un ETF de gestión activa, con estructura de fondo de fondos, que ofrece exposición diversificada a la familia de estrategias YieldBOOST de GraniteShares. Busca generar ingresos corrientes mediante el método de generación de ingresos basado en opciones de las estrategias subyacentes, aunque su rendimiento puede variar según el comportamiento de los activos subyacentes y las condiciones de los derivados.

Es adecuado para inversores que deseen analizar las características de flujo de caja periódico de un conjunto de estrategias basadas en acciones individuales, entendiendo la estructura de ingresos por opciones y la posibilidad de pérdidas.

Es un ETF con gestión activa (administración discrecional) a cargo de GraniteShares.

El YBST ETF reúne en un solo producto estrategias YieldBOOST vinculadas a acciones individuales y busca ingresos corrientes basados en primas de opciones. Durante la gestión puede ajustar su exposición teniendo en cuenta la composición de las estrategias subyacentes y las condiciones del mercado. Por la naturaleza de la venta de opciones, la participación en las ganancias puede quedar limitada en los tramos de fuerte subida del activo subyacente.

• Estructura que agrupa en un solo ETF estrategias de ingresos basadas en acciones individuales
• Ajuste periódico de la composición de las estrategias subyacentes mediante gestión activa
• Búsqueda de ingresos corrientes aprovechando los ingresos por primas de opciones

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $0.8M y el ratio de gastos total es del 1.38% anual.

En los productos de microcapitalización, los diferenciales y los costes de negociación pueden variar según las condiciones de negociación y las entradas de capital, por lo que conviene comprobar el volumen y el diferencial entre oferta y demanda antes de dar una orden. Es apropiado interpretar la carga de la comisión teniendo en cuenta también la comodidad de una estructura que agrupa varias estrategias frente a un producto de estrategia única.

El rendimiento del YBST ETF depende del movimiento de precios del conjunto de estrategias YieldBOOST subyacentes y del entorno de primas de opciones. Aunque se paguen distribuciones, la rentabilidad total debe evaluarse junto con la variación del valor liquidativo, y la volatilidad puede aumentar en los tramos en que el activo subyacente se mueve con rapidez.

El interés por los ETF de ingresos por opciones puede variar según la demanda de ingresos corrientes y la percepción de volatilidad del mercado. Dado que este producto es de microcapitalización, conviene tener presente que los flujos de capital y las condiciones de negociación pueden cambiar, y comprobar la liquidez en el momento de la compra junto con los documentos informativos publicados.

Poder analizar en un solo producto varias estrategias de ingresos por opciones basadas en acciones individuales es una fortaleza, pero la estructura de derivados y la volatilidad de las estrategias subyacentes son los principales riesgos.

El SVOL ETF, citado en la tabla, sirve como referencia de comparación por su enfoque de ingresos centrado en la prima de volatilidad, pero su estructura de exposición subyacente es distinta de la del YBST ETF. El TSYY ETF muestra una característica más concentrada en una estrategia basada en una acción individual concreta, y el NVYY ETF en otra estrategia basada en una acción individual diferente. El COYY ETF y el MUYY ETF también son estrategias de ingresos basadas en acciones individuales distintas, por lo que el criterio de comparación varía según se quiera analizar varios conjuntos de estrategias en un solo producto o elegir estrategias individuales.

Al analizar el YBST ETF, conviene examinar a la vez la composición y la sostenibilidad de la distribución mensual, las características de ganancias y pérdidas de la estructura de venta de opciones y la volatilidad del conjunto de estrategias subyacentes. En particular, en los productos de microcapitalización es importante comprobar por separado las condiciones de negociación en el momento real de la orden y los documentos informativos publicados.

Las estrategias de ingresos basadas en opciones no eliminan la posibilidad de pérdida de capital aunque se generen distribuciones. La caída de precio de la estrategia subyacente, el deterioro de la liquidez del mercado de opciones y los cambios en la volatilidad pueden afectar negativamente al valor liquidativo y a la rentabilidad total, y las distribuciones no están garantizadas.

El YBST ETF puede ser una opción estructural para inversores que deseen analizar en un solo producto un conjunto de estrategias de ingresos por opciones basadas en acciones individuales. Sin embargo, en lugar de decidir únicamente por la distribución mensual, es apropiado comprobar a la vez la rentabilidad total y los riesgos, revisar las condiciones de negociación derivadas de su tamaño de microcapitalización y solo entonces decidir si invertir.