Es un ETF sectorial que replica únicamente los valores clasificados dentro del sector de bienes de consumo esenciales del S&P 500, ponderados por capitalización de mercado. Abarca industrias como alimentos y bebidas, productos para el hogar, tabaco, productos de cuidado personal y distribución minorista.

Resulta adecuado para inversores que buscan diversificar en un sector de carácter defensivo frente al ciclo económico o que desean añadir exposición defensiva a su cartera principal.

Es un ETF de gestión pasiva (seguimiento de índice) administrado por State Street (SSGA).

Replica los componentes del Índice Consumer Staples Select Sector manteniendo las ponderaciones por capitalización de mercado, siguiendo así el desempeño general del sector de bienes de consumo esenciales en Estados Unidos. El índice está compuesto por alimentos y bebidas, productos para el hogar, tabaco, productos de cuidado personal y distribución minorista, con un rebalanceo trimestral.

• Exposición única a un sector defensivo, útil para estrategias de rotación sectorial
• Gestión pasiva con un nivel bajo de comisiones

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $14.6B, con un ratio de gastos totales (Expense Ratio) anual del 0.08%.

Cuenta con ventaja en liquidez frente a VDC y FSTA dentro de la misma categoría de bienes de consumo esenciales, aunque existen diferencias en el nivel de comisiones dentro de la categoría.

El sector de bienes de consumo esenciales suele presentar una volatilidad relativamente baja a lo largo del ciclo económico, destacando su carácter defensivo en fases bajistas del mercado. No obstante, su dinámica puede variar según el entorno de tipos de interés y la desaceleración del consumo.

En periodos de creciente incertidumbre en el mercado, tiende a registrar entradas de capital por la demanda de sectores defensivos, mientras que en fases de mayor apetito por el riesgo los flujos se desplazan hacia sectores de crecimiento, quedando relativamente rezagado.

Sus puntos fuertes son la exposición a un sector defensivo y sus bajas comisiones, mientras que sus puntos débiles son la concentración en un único sector y el rezago en fases de crecimiento.

Los dos ETF que aparecen en la tabla, VDC y FSTA, son sustitutos directos de bajas comisiones que replican el mismo sector de bienes de consumo esenciales; IYK también es un ETF con exposición al sector de bienes de consumo esenciales estadounidense. Si se desea una exposición ponderada por igual en lugar de por capitalización, puede considerarse RSPS, y si se prefiere una selección basada en fundamentales, FXG también puede evaluarse.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en XLP. Aunque se trata de un ETF de sector defensivo, conviene verificar antes de comprar aspectos como el grado de concentración en un único sector, el coste de mantenerlo a largo plazo y el desempeño relativo según la fase del mercado. También conviene plantearse si se utilizará como activo satélite para complementar la cartera principal.

La concentración en un único sector y el rezago relativo en fases de crecimiento son los principales factores de variación. Aunque se trata de un sector de carácter defensivo, en fases de caída generalizada del mercado pueden producirse pérdidas a corto plazo, y dado el peso elevado de algunos valores grandes, también debe tenerse en cuenta la exposición a la volatilidad de dichas compañías.

Es un ETF sectorial adecuado para inversores que deseen añadir exposición a un sector defensivo. Si se priorizan los costes, pueden compararse también VDC y FSTA, y si se busca una exposición ponderada por igual, también puede evaluarse RSPS.