Es un ETF de acciones value de mediana capitalización de EE. UU. que replica el índice CRSP US Mid Cap Value. Mantiene una amplia cartera de valores clasificados como estilo value dentro del segmento de mediana capitalización, ponderados por capitalización bursátil.

Resulta adecuado para inversores a largo plazo que desean reducir la concentración en grandes acciones de crecimiento y añadir diversificación con acciones value de mediana capitalización.

Es un ETF de gestión pasiva (replica un índice) administrado por Vanguard.

Siguiendo la metodología de CRSP, selecciona los valores clasificados como estilo value dentro del segmento de mediana capitalización y los mantiene según su peso por capitalización bursátil. Replica el índice con un método cercano a la réplica completa, y las reclasificaciones de estilo se reflejan periódicamente conforme a las reglas del índice. Su estructura busca seguir el desempeño del estilo value de mediana capitalización en su conjunto, en lugar de apostar por valores concretos.

• Nivel bajo de comisiones propio de la gestión pasiva de Vanguard
• Exposición diversificada concentrada en el estilo value de mediana capitalización

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $24.7B, y la ratio de gastos totales es del 0.05% anual.

En comparación con los ETF value de gran capitalización, al estar expuesto al segmento de mediana capitalización tiene un peso relativamente mayor en sectores sensibles al ciclo económico.

Las acciones value de mediana capitalización a veces quedan relegadas cuando dominan las grandes acciones de crecimiento, y muestran fortaleza relativa en fases de preferencia por el estilo value, de modo que su trayectoria varía según la rotación de estilos. La rentabilidad a corto plazo se ve afectada por los tipos de interés y el ciclo económico.

Los flujos de entrada y salida de capital continúan según la demanda de diversificación de estilos, y las entradas pueden ser especialmente notables cuando se busca cobertura frente a la concentración en grandes capitalizaciones o cuando se amplía el peso del estilo value. Tiende a utilizarse como complemento de las carteras núcleo.

Sus fortalezas son la baja comisión y la diversificación en estilo value de mediana capitalización, mientras que su debilidad es la variación del rendimiento relativo según la rotación de estilos.

VTV, IVE y SPYV, que aparecen en la tabla, comparten el mismo estilo value, pero se centran en grandes capitalizaciones y por eso su segmento de exposición es distinto. IWD sigue el Russell 1000 Value y VBR es value de pequeña capitalización, de modo que el espectro de tamaños es diferente. Dentro de la misma gama de mediana capitalización de Vanguard, VOT es la alternativa directa si se prefiere el estilo de crecimiento y VO lo es si se desea abarcar toda la mediana capitalización. Entre las opciones de otras gestoras de mediana capitalización value, MDYV también es un producto comparable.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en VOE. Comprobar de antemano el carácter del estilo value de mediana capitalización, la estructura de costes y el riesgo derivado de la rotación de estilos ayuda a juzgar si encaja con su propia cartera.

Según la rotación de estilos, el rendimiento relativo frente a las grandes acciones de crecimiento puede ser flojo, y por sus características de mediana capitalización value está expuesto a las oscilaciones del ciclo económico. En fases de débil preferencia por el estilo value, el rezago relativo puede prolongarse.

Es adecuado como herramienta de diversificación en mediana capitalización value para compensar la concentración en grandes capitalizaciones. Si necesita estilo de crecimiento, conviene considerar VOT, y si el objetivo es una exposición amplia a la mediana capitalización, VO.