Es un ETF basado en reglas que replica el índice Bloomberg ANR Improvers y selecciona acciones cuya calificación de consenso de analistas ha mejorado. Invierte de forma diversificada en múltiples sectores, sin sesgo hacia ninguno en particular.

Resulta adecuado para inversores que desean incorporar a su cartera el factor de impulso que supone la mejora de las perspectivas de los analistas.

Es un ETF de gestión pasiva (réplica de índice) administrado por Invesco.

A partir de los datos de recomendaciones de analistas de Bloomberg, selecciona las acciones cuya calificación de consenso ha mejorado de forma clara en el período reciente y las incorpora con un esquema cercano a la ponderación igualitaria. Su rasgo distintivo es que reparte las posiciones de manera uniforme entre varios sectores, para evitar concentraciones en una industria concreta.

• Estrategia de selección basada en el factor de mejora de la calificación de analistas
• Composición uniformemente diversificada entre varios sectores

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $112.7M y el ratio de gastos totales es del 0.40% anual.

Como la estructura incorpora cada trimestre nuevas acciones con calificaciones en mejora, la rotación de valores individuales es frecuente, y el fondo tiende a reaccionar más a los cambios en las perspectivas de resultados de las acciones que lo componen que a la dirección general del mercado.

Dentro de la categoría de ETF de beta inteligente basados en factores, pertenece a los productos relativamente nuevos. Sus flujos de capital son más volátiles que los de los ETF núcleo de amplia cobertura, y el volumen de entradas y salidas suele variar mucho según el interés del mercado.

Su fortaleza es una cartera diversificada basada en un factor singular, la mejora de las perspectivas de los analistas. Entre los aspectos a considerar están su historial de gestión relativamente corto y la frecuente rotación de valores.

Los ETF de categorías similares que aparecen en la tabla son productos de beta inteligente que emplean metodologías de factores distintas a las de UPGD, como foso económico, seguimiento de tendencia, estructuras defensivas, estrategias de collar o recompra de acciones, y cada uno tiene un índice de referencia y unos criterios de selección propios. Si desea una comparación de factores más amplia, también conviene considerar QUAL y SPHQ, que replican el factor calidad, y MTUM, que replica el factor impulso.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de considerar una inversión en UPGD. Al tratarse de un producto basado en factores, es recomendable comprobar de antemano el funcionamiento de la estrategia, los costes y la liquidez.

Su corto historial de gestión y su liquidez relativamente limitada son las principales consideraciones. Por la naturaleza de las estrategias basadas en factores, el rendimiento puede variar según la fase del mercado.

Es una opción adecuada para inversores que desean invertir en el factor propio de la mejora de la calificación de analistas, y se recomienda abordarlo como componente de una cartera satélite más que como activo núcleo de largo plazo.