Es un ETF que replica el índice S&P Technology Dividend Aristocrats y limita su universo de inversión a empresas estadounidenses del sector de tecnología de la información que han aumentado su dividendo cada año durante un periodo determinado. Su concepto central es ofrecer una exposición concentrada a valores tecnológicos con un historial verificado de crecimiento de dividendos, en lugar de centrarse simplemente en altos dividendos.

Está orientado a inversores que buscan combinar el crecimiento del sector tecnológico con un historial de crecimiento de dividendos y están dispuestos a tolerar una cartera relativamente concentrada.

Se trata de un ETF de gestión pasiva (replicación de índice) administrado por ProShares.

El índice se compone de empresas tecnológicas cotizadas en EE. UU. que han incrementado su dividendo de forma consecutiva año tras año, y el ETF mantiene los activos replicando dicho índice. Como solo se incluyen las compañías que superan este filtro de calidad basado en el historial de crecimiento del dividendo, el número de componentes es menor y la concentración es mayor que en un ETF amplio de tecnología, con el sector de tecnología de la información representando la mayor parte de la cartera.

• Selección de componentes basada en el historial de crecimiento del dividendo
• Combinación de concentración en el sector tecnológico y perfil de dividendo

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $273.8M y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.45% anual.

En comparación con un ETF amplio de tecnología, el número de componentes es menor y la concentración tiende a ser más alta, y su carácter difiere debido al filtro de crecimiento de dividendos.

La rentabilidad tiende a presentar una volatilidad influenced por la evolución general del sector tecnológico y el entorno de tipos de interés, y, dado su perfil de valores de crecimiento con dividendo, puede mostrar una tendencia diferente a la de un ETF puro de tecnología de crecimiento. Más que el rendimiento a corto plazo, conviene prestar atención al carácter a largo plazo de una composición basada en el historial de dividendos.

Los flujos de capital se forman según la demanda que combina dividendo y crecimiento, y pueden variar en función de los tipos de interés y del sentimiento inversor hacia los valores tecnológicos. En comparación con un ETF núcleo amplio, el tamaño de la categoría es menor, por lo que el entorno de negociación también debe considerarse en consonancia.

La combinación del historial de crecimiento de dividendos con la exposición al sector tecnológico es su fortaleza, mientras que la composición concentrada y la concentración sectorial constituyen sus debilidades en términos de volatilidad.

Entre los productos comparados en la tabla, uno replica el índice Nasdaq Technology Dividend y ofrece exposición a valores tecnológicos con perfil de dividendo dentro de una categoría similar; el otro se basa en la misma temática de dividendos tecnológicos pero añade una estrategia de generación de ingresos mediante opciones, por lo que su perfil de distribución es distinto. Como referencias adicionales fuera de la tabla se incluyen SCHD, que se diversifica en el universo general de crecimiento de dividendos, y XLK y VGT, que ofrecen exposición al sector amplio de tecnología de la información, lo que permite comparar perfiles entre ETFs de crecimiento con dividendo y ETFs puros del sector tecnológico.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en TDV. Al ser un producto que combina el crecimiento del dividendo con la exposición al sector tecnológico, es necesario verificar previamente la concentración sectorial, la concentración de la cartera y el nivel de comisiones.

La concentración en el sector de tecnología de la información y la elevada concentración en pocos valores son los principales factores de la volatilidad a corto plazo. Si el sentimiento inversor hacia los valores tecnológicos se deteriora o cambia el entorno de tipos de interés, pueden producirse pérdidas a corto plazo aun teniendo un perfil de dividendo.

Es una elección adecuada para inversores que buscan combinar el potencial de crecimiento del sector tecnológico con un historial de crecimiento del dividendo. Si se desea exposición general al crecimiento de dividendos, se recomienda revisar también SCHD, y si se busca exposición pura al sector tecnológico, conviene considerar XLK y VGT, entre otros.