¿Qué es el fondo cotizado (ETF) de acciones de baja beta de ETC 6 Meridien?

Es un ETF activo con estrategia de baja beta que selecciona acciones con baja sensibilidad al mercado en todos los rangos de capitalización de mercado en Estados Unidos. Tras una primera selección basada en rentabilidad, crecimiento y capacidad de pago de deuda, se eligen los títulos con menor beta y se mantienen con una ponderación cercana a la equiponderación.

Es adecuado para inversores con perfil defensivo que desean mantener exposición accionaria pero reduciendo la volatilidad del mercado.

Es un ETF gestionado de forma activa (gestión activa) por Exchange Traded Concepts.

Dentro de las acciones estadounidenses que abarcan grandes, medianas y pequeñas capitalizaciones, primero reduce el universo de inversión mediante rentabilidad y solidez financiera, luego elige valores de baja beta con menor volatilidad frente al mercado y los incluye con una ponderación cercana a la equiponderación. Su característica distintiva es la búsqueda de diversificación defensiva al reducir la concentración en grandes capitalizaciones específicas.

• Selección de valores de baja beta en todos los rangos de capitalización de mercado
• Diversificación cercana a la equiponderación que reduce la concentración en grandes capitalizaciones

El patrimonio gestionado (AUM) es de $205.0M, y la comisión total (Expense Ratio) es 0.46% anuales.

Su carácter es más defensivo que el de los ETFs núcleo de amplio mercado, por lo que su estabilidad relativa en periodos de volatilidad es su elemento diferenciador.

Por las características de la estrategia de baja volatilidad, en mercados alcistas el alza puede ser limitada frente a índices amplios, mientras que en fases de corrección se espera que brinde defensa frente a caídas. La rentabilidad varía según el entorno de mercado.

En fases de mayor volatilidad del mercado tiende a aumentar el interés por estrategias accionarias defensivas, y los flujos de capital también se ven fuertemente influenciados por el sentimiento de aversión al riesgo.

Su fortaleza es la diversificación de baja volatilidad, mientras que entre sus desventajas se encuentran la carga de comisiones por la gestión activa y la posibilidad de quedar rezagado en mercados alcistas.

ITOT, SCHB y VXF, que aparecen en la tabla, son ETFs núcleo del mercado estadounidense de amplio espectro con comisiones más bajas; a diferencia de SIXL, utilizan ponderación por capitalización de mercado, por lo que el peso de las grandes capitalizaciones es mayor. Como sustitutos directos dentro de la temática de baja volatilidad se encuentran USMV y SPLV, que se centran en grandes capitalizaciones estadounidenses de baja volatilidad, y si se desea diversificación equiponderada como núcleo también puede considerarse RSP.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en SIXL. Conviene confirmar previamente el carácter y los costes de la estrategia activa de baja volatilidad, el comportamiento en mercados alcistas y si la diversificación equiponderada se ajusta a su propia cartera.

El rezago relativo en mercados alcistas y la carga de costes por la gestión activa son sus principales debilidades. Hay que tener en cuenta que, aun tratándose de una estrategia de baja volatilidad, si el mercado en su conjunto cae con fuerza es difícil evitar por completo las pérdidas.

Es adecuado como activo complementario para inversores con perfil defensivo que buscan reducir la volatilidad manteniendo exposición accionaria. Si se priorizan los costes y una exposición amplia, pueden considerarse ETFs núcleo como ITOT o SCHB; si la prioridad es la defensa de baja volatilidad, entonces puede considerarse SIXL.