Es un ETF activo que invierte en grandes empresas de mercados emergentes y utiliza el índice MSCI Emerging Markets como referencia de comparación. En lugar de ponderar por capitalización bursátil, selecciona los valores con un enfoque cuantamental que analiza numerosas señales fundamentales y técnicas.

Resulta adecuado para inversores que desean una exposición diversificada a mercados emergentes mediante una selección de valores basada en reglas, y no una simple réplica de un índice.

Es un ETF de gestión activa administrado por Rayliant.

Mediante un marco cuantitativo que integra aprendizaje automático y técnicas estadísticas, analiza múltiples señales fundamentales y técnicas para seleccionar los valores. Con un método multifactor que sustituye la ponderación por capitalización, busca capturar primas de riesgo de largo plazo en acciones de diversos países en desarrollo.

• Selección de valores multifactor basada en aprendizaje automático
• Enfoque cuantamental que sustituye la ponderación por capitalización bursátil

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $63.0M y el ratio de gastos total es del 0.52% anual.

Su naturaleza difiere de la de los ETF núcleo de mercados emergentes amplios, ya que aplica una selección activa basada en reglas.

Las acciones de mercados emergentes tienden a mostrar una elevada volatilidad según la dirección de los tipos de interés y del dólar en Estados Unidos, así como las políticas de cada país. Por las características de una estrategia de selección activa, pueden aparecer diferencias de rendimiento frente al índice de referencia, por lo que la tendencia varía según el periodo.

La demanda de exposición a mercados emergentes reacciona con sensibilidad al apetito por el riesgo y a la evolución del dólar. Como su tamaño es menor que el de los ETF de índices amplios, también conviene vigilar la volatilidad derivada de las entradas y salidas de capital.

Su fortaleza es la diferenciación que aporta una selección multifactor basada en reglas; como puntos de atención destacan, por su carácter activo, la desviación de rendimiento frente al índice de referencia y un tamaño relativamente pequeño.

Si se busca una exposición amplia a mercados emergentes, alternativas representativas son los ETF núcleo de gran tamaño y bajas comisiones como IEMG y VWO, y EEM, que aparece en la tabla, también es un ETF de mercados emergentes con larga trayectoria. Como alternativas de carácter similar por su enfoque factorial basado en reglas, pueden evaluarse EMGF, de método multifactor, y SPEM y SCHE, de exposición amplia.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en RWEM. Al tratarse de un ETF activo multifactor, ayuda a la decisión de inversión comprender la estrategia de gestión y comprobar a la vez los costes, el tamaño del fondo, el riesgo de países emergentes y la exposición cambiaria.

Los principales factores de variación son los riesgos cambiarios y de políticas propios de los países emergentes y la desviación de rendimiento frente al índice de referencia derivada de la selección activa. También conviene considerar su tamaño relativamente pequeño.

Es una opción que merece ser evaluada por inversores que desean una exposición diversificada a mercados emergentes mediante un método multifactor basado en reglas. Si el objetivo es simplemente una exposición núcleo de bajo coste, se recomienda decidir tras compararlo con ETF de índices amplios como IEMG y VWO.