Es un ETF apalancado que busca replicar el doble del rendimiento diario de una sola acción, Robinhood (HOOD). No es un índice diversificado, sino una exposición concentrada en un único valor, y el multiplicador se implementa mediante derivados.

Es adecuado para traders agresivos de corto plazo que tienen convicción sobre la dirección a corto plazo de la acción de Robinhood y comprenden el riesgo del apalancamiento.

Es un ETF de gestión activa administrado por Rex Shares.

Utiliza derivados, como contratos swap, para replicar el doble de la variación diaria de la acción de Robinhood. El multiplicador objetivo se aplica solo a nivel diario y la exposición se reinicia cada día, por lo que, cuanto más largo sea el período de tenencia, más se diferencia la rentabilidad acumulada del simple doble de la acción subyacente, debido a la dependencia de la trayectoria y al efecto del interés compuesto.

• Apalancamiento concentrado en una sola acción
• Estructura que reinicia la exposición cada día

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $87.8M, y el ratio de gastos totales es de 1.05% anual.

Cuanto mayor es la volatilidad del activo subyacente, más puede acumularse la pérdida por volatilidad derivada del reinicio diario.

Según la dirección de la acción subyacente, Robinhood, sus variaciones se amplifican, y por su estructura de doble apalancamiento muestra una volatilidad intradía y diaria muy elevada. En las fases alcistas las ganancias se multiplican, pero en las bajistas las pérdidas también se amplifican en la misma medida.

Por tratarse de un producto apalancado sobre una sola acción, las entradas y salidas de capital fluctúan bastante según la demanda de trading a corto plazo. Tiende a concentrar el volumen de negociación en torno a noticias de la acción subyacente y eventos de resultados.

Su fortaleza es la posibilidad de buscar ganancias amplificadas ante un repunte a corto plazo de Robinhood, pero el riesgo de pérdidas derivado del apalancamiento y de la concentración en una sola acción es su principal desventaja.

Los TQQQ, SOXL y SPXL que aparecen en la tabla son ETF apalancados tres veces que replican índices, mientras que QLD y SSO son ETF apalancados dos veces sobre índices. Todos aplican apalancamiento a índices amplios y no a una sola acción, por lo que su exposición es distinta a la de ROBN. Para comparar desde el ángulo del apalancamiento, se pueden contrastar los riesgos estructurales con QLD, que replica el doble del Nasdaq 100, o con TQQQ, que replica el triple.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en ROBN. No es un ETF indexado convencional, sino un producto apalancado dos veces diarias sobre una sola acción, por lo que primero hay que confirmar el período de tenencia y la tolerancia al riesgo.

Por la estructura de reinicio diario y apalancamiento de dos veces, la pérdida por volatilidad puede acumularse en tenencias largas, y la concentración en una sola acción elimina el efecto de diversificación. Si el activo subyacente cae con fuerza, las pérdidas pueden crecer rápidamente, por lo que la gestión del riesgo es imprescindible.

Es una herramienta táctica para traders agresivos que tienen convicción sobre la dirección a corto plazo de la acción de Robinhood. No es adecuada para la inversión a largo plazo ni para fines de diversificación, y lo recomendable es usarla solo en el corto plazo y únicamente si se comprende bien el riesgo de pérdidas amplificadas.