Es un ETF apalancado sobre una sola acción que replica el doble de la variación diaria de la cotización de Rocket Lab (RKLB). Busca el doble de la rentabilidad diaria de Rocket Lab, por lo que las ganancias se amplían cuando la acción sube, pero las pérdidas también se duplican cuando baja.

Es adecuado para inversores a corto plazo que quieren apostar con apalancamiento por Rocket Lab y que están dispuestos a asumir activamente la volatilidad derivada del reajuste diario y el riesgo de pérdidas elevadas.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Defiance.

Utiliza derivados, como las permutas financieras, para replicar el doble de la rentabilidad diaria de la cotización de Rocket Lab. Como el apalancamiento objetivo se reajusta cada día, cuanto más largo es el periodo de tenencia, más se aleja la rentabilidad acumulada del simple doble por el efecto del interés compuesto, y en fases de alta volatilidad el error de seguimiento tiende a aumentar.

• Replica el doble de la variación diaria de una sola acción, Rocket Lab
• Herramienta de apuesta apalancada a corto plazo

Los activos bajo gestión ascienden a $116.8M y el ratio de gastos total es del 1.63% anual.

Frente a los productos que aplican apalancamiento a un índice completo, el principal punto de comparación es la concentración que supone aplicar el 2X a una sola acción, Rocket Lab.

Los productos apalancados sobre una sola acción amplifican la variación diaria del subyacente: los días en que Rocket Lab sube, obtienen aproximadamente el doble de ganancia, y los días en que baja, aproximadamente el doble de pérdida. Cuando se alternan fases laterales y movimientos bruscos al alza y a la baja, el efecto del interés compuesto del reajuste diario hace que el rendimiento acumulado se aleje mucho del simple doble.

En estos productos, las entradas y salidas de capital varían mucho según el impulso del subyacente y la demanda especulativa a corto plazo, y el capital de corto plazo a veces se concentra cuando aumenta la volatilidad de la acción. También conviene observar que el rendimiento cambia mucho según la evolución y la volatilidad del subyacente.

El fuerte apalancamiento alcista es a la vez su fortaleza y su riesgo, y las pérdidas por el reajuste diario, la concentración en una sola acción y el riesgo de pérdidas elevadas son factores a considerar.

Si se busca aplicar apalancamiento a un índice completo, un sustituto directo es TQQQ, con apalancamiento 3X sobre el Nasdaq 100, y si se prefiere un 2X sobre el Nasdaq 100, productos como QLD también son comparables. Para un 2X sobre el S&P 500, también se puede considerar un producto como SSO. Los tres productos que aparecen en la tabla, TQQQ, QLD y SSO, aplican apalancamiento a un índice completo, por lo que difieren de la concentración en una sola acción. Este ETF se distingue por aplicar el 2X diario a una sola acción, Rocket Lab.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en RKLX. El fuerte apalancamiento alcista resulta atractivo, pero es necesario verificar de antemano las pérdidas por reajuste diario, la concentración en una sola acción y el riesgo de pérdidas elevadas. También conviene comparar con los productos apalancados sobre índices.

Las pérdidas por interés compuesto del reajuste diario en mercados laterales volátiles y las noticias negativas específicas de Rocket Lab son las principales variables del rendimiento, y las pérdidas se duplican cuando la acción baja. En tenencias largas, el rendimiento acumulado puede alejarse mucho del simple doble, por lo que es un producto de alto riesgo adecuado solo para inversiones a corto plazo.

Es un candidato adecuado únicamente para inversores activos que quieren apostar con apalancamiento a corto plazo por Rocket Lab. Para aplicar apalancamiento a un índice completo, conviene considerar productos como TQQQ y QLD, y si se desea apalancamiento sobre la acción única de Rocket Lab, lo recomendable es usar este producto solo a corto plazo y después de comprender bien los riesgos.