Es un ETF de gestión activa que invierte de forma amplia en el mercado de renta variable de mercados emergentes, ajustando dinámicamente las ponderaciones por país y por valor según el criterio del equipo gestor. Ofrece exposición diversificada a empresas de gran y mediana capitalización de varios países emergentes.

Es adecuado para inversores que buscan exposición al crecimiento de los mercados emergentes y que, al mismo tiempo, prefieren la asignación activa del gestor frente al simple seguimiento de un índice.

Se trata de un ETF gestionado de forma activa por First Trust.

El ETF asigna de forma activa la ponderación por país y por valor dentro de la renta variable emergente. La composición se ajusta considerando las valoraciones y el entorno de mercado, sin replicar un índice fijo, sino moviendo la exposición en función del atractivo relativo de cada mercado.

• Gestión activa con ajuste dinámico de las ponderaciones por país y por valor
• Exposición diversificada a empresas de gran y mediana capitalización de varios países emergentes

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $83.7M, con un expense ratio total anual del 0.99%.

Aunque la carga por comisiones es superior a la de los ETF pasivos de gran tamaño sobre mercados emergentes, se diferencia por la asignación activa del equipo gestor.

Los mercados emergentes tienden a mostrar mayor volatilidad que los desarrollados, y sus flujos varían en función de la fortaleza o debilidad del dólar, los precios de las materias primas y el entorno político de cada país. Dado su carácter de asignación activa, la rentabilidad puede divergir notablemente según la selección de ponderaciones por país.

Los activos emergentes responden con sensibilidad al apetito de riesgo global. En fases de aversión al riesgo se observa una tendencia a la salida de capitales, mientras que en momentos en los que destaca su atractivo de valoración se registran flujos de entrada.

La asignación activa por país y por valor es su principal fortaleza, mientras que sus puntos débiles son las comisiones relativamente elevadas y la volatilidad propia de los mercados emergentes.

ETF pasivos de gran tamaño sobre emergentes como IEMG y VWO son opciones de núcleo amplio con bajas comisiones, y EEM también es uno de los ETF de emergentes más antiguos y representativos. Además, pueden considerarse EMXC, que invierte en emergentes excluyendo China, y AVEM, que aplica un enfoque factorial sobre emergentes. RFEM se distingue de todos ellos por ser un producto activo que aplica asignación dinámica.

Antes de invertir en RFEM conviene revisar estos puntos. Al tratarse de un ETF activo sobre emergentes, es recomendable examinar con detalle el nivel de comisiones, la estrategia de gestión, la distribución por país, la exposición cambiaria y la volatilidad propia de los emergentes.

Los principales factores de variación son las variables políticas, de política económica y cambiarias de los emergentes, junto con los cambios en el apetito de riesgo global. Dado su carácter de asignación activa, la rentabilidad puede alejarse significativamente del benchmark en función de la selección de países.

Es un ETF activo indicado para inversores que quieran acceder de forma dinámica a los mercados emergentes. Si la prioridad es una exposición núcleo de bajo coste, conviene revisar productos pasivos como IEMG o VWO; si se prefiere asignación activa, RFEM es la alternativa razonable.