Es un ETF de gestión activa que invierte en acciones de mercados desarrollados globales excluyendo Estados Unidos. Selecciona valores mediante un modelo de puntuación multifactorial que incluye valor, calidad y momentum, y permite cierta exposición a mercados emergentes.

Es adecuado para inversores que, al diversificar en mercados desarrollados fuera de EE. UU., prefieren la selección activa basada en modelos cuantitativos.

Es un ETF gestionado de forma activa por First Trust.

RiverFront selecciona valores de mercados desarrollados basándose en puntuaciones de múltiples factores, como valor, calidad y momentum, y ajusta las ponderaciones considerando la exposición a regiones, sectores, liquidez y riesgo. Combina un modelo cuantitativo basado en reglas con el criterio discrecional del equipo gestor, y cubre dinámicamente la exposición a divisas según su criterio.

• Combinación de selección cuantitativa multifactorial y criterio gestor
• Cobertura dinámica de divisas

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $166.1M y el ratio de gastos totales (Expense Ratio) es del 0.83% anual.

Las comisiones son algo más elevadas en comparación con los ETF pasivos internacionales, pero ofrece selección activa y criterio en la cobertura cambiaria.

La rentabilidad depende de la evolución de los mercados desarrollados internacionales y de la dirección del tipo de cambio del dólar, y, por su naturaleza de selección activa, puede divergir de la tendencia de ETF pasivos comparables. Recientemente, el tipo de cambio y las diferencias de ciclo económico entre regiones actúan como factores de volatilidad.

Los flujos de capital varían según la demanda de diversificación fuera de EE. UU. y el atractivo de valoración internacional. Dada su categoría de ETF de gestión activa, el volumen de activos es menor en comparación con los grandes ETF pasivos, y reacciona con sensibilidad al entorno de mercado.

Las fortalezas son la selección activa multifactorial y la discrecionalidad en la cobertura cambiaria, mientras que las debilidades son las comisiones más altas frente a los pasivos y la incertidumbre de la rentabilidad activa.

Los productos VEA, IEFA y EFA que aparecen en la tabla son ETF pasivos de menor comisión que invierten en mercados desarrollados fuera de EE. UU., y constituyen la comparación inmediata frente a la gestión activa de RFDI. Para ampliar la exposición al conjunto del mundo incluyendo EE. UU., también pueden considerarse ETF de amplia cobertura como VXUS o VT, que suelen tener comisiones más bajas que RFDI.

Estos son los puntos a comprobar antes de invertir en RFDI. Al tratarse de un ETF activo, es importante comprender y verificar previamente las comisiones más altas frente a los pasivos, el estilo de gestión basado en selección multifactorial y la política de cobertura dinámica de divisas.

La incertidumbre de la selección activa y la variación del tipo de cambio son los principales factores de riesgo. Unas comisiones más altas que en los pasivos pueden acumular un impacto significativo en la rentabilidad a largo plazo, y en periodos de volatilidad en los mercados internacionales las pérdidas a corto plazo pueden ser considerables.

Es un ETF activo que merece ser considerado por quienes buscan invertir de manera activa en mercados desarrollados fuera de EE. UU. y valoran la discrecionalidad en la cobertura cambiaria. Si se priorizan los costes y una diversificación sencilla, los ETF pasivos como VEA o IEFA pueden resultar más adecuados.